Проп-трейдинг: что это, советы от опытного трейдера

Проп-трейдинг, проп-трейдеры, проп-трейдинговые компании в России — что это и как работает? В этой статье мы познакомим вас с понятием проп-трейдинга. Как правило, трейдеры, которые зарабатывают в год сумму с 6 или 7 нулями, начинали в проп-трейдинговых компаниях. Это информационно-познавательная статья, из нее вы узнаете:

• Что такое проп-трейдинг?
• Примерная структура п��оп-трейдинговых компаний.
• Принципы работы.
• Преимущества для финансовых организаций.
• Преимущества для частных трейдеров.
• Зарубежные и российские проп-фирмы.
• Интервью с проп-трейдерами — Gay Bower, Daniel Goldberg, Merritt Black.

Проп-трейдинг proprietary trading — это торговля на фондовых и срочных рынках на свои деньги. Дословный перевод с английского — “частная торговля”. Проп-компаниями могут быть финансовые фирмы и банки. Они получают прибыль не от комиссии за управление клиентскими деньгами, а непосредственно от торговых операций, и рискуют своим капиталом. Естественно, проп-компании считают, что по доходности они намного обгоняют консервативных инвесторов, ETF и хедж-фонды. Основные ресурсы проп-фирм — это деньги и прибыльные трейдеры. Чем больше того и другого — тем большую доходность показывает проп-компания.

Как и многие другие финансовые инновации, проп-трейдинг зародился и активно развивался в США, и только потом — в остальном мире. Однако после кризиса 2008 года в США приняли правило Волкера. Согласно этому правилу, банки должны действовать только в интересах клиентов и не могут заниматься спекулятивной рискованной деятельностью. Американские банки были вынуждены отказаться от проп-деятельности или вывести ее в отдельную структуру. 

Все проп-трейдинговые компании разные, мы приводим усредненную структуру. 

• Управляющие — несколько человек, которые принимают решения. Как правило, это практикующие трейдеры, которые и организовали эту фирму. 
• Старшие трейдеры — человеческие ресурсы, которые приносят доход.
• Управляющие рисками — несколько человек, которые разрабатывают правила риск-менеджмента и контролируют их выполнение
• Трейдеры-новички — обучаются у старших трейдеров. Сначала торгуют на симуляторе, потом работают с ограниченными объемами. Здесь большая текучка кадров, и сюда хотят попасть многие энтузиасты.

Принципы работы у проп-трейдинговых компаний отличаются. Мы опять же приведем общую схему. Конкретные условия необходимо уточнять непосредственно у проп-компании, в которой вы заинтересованы. 

• Для торговли трейдер вносит залог или депозит, проп-трейдинговая компания добавляет собственные деньги, существенно увеличивая рабочий капитал. 
• Трейдера нанимают на испытательный срок, в течение которого он получает минимальную оплату. Цель — показать успешность. Если для торговли нужен депозит, то испытательного срока может не быть. Некоторые фирмы не платят зарплату во время обучения и испытательного срока. 
• Потери в каждой сделке и ежедневные потери ограничены риск-менеджерами.
• От прибыли каждого трейдера проп-фирма забирает себе процент.
• В каких-то фирмах проводится обучение, в каких-то — нет.
• В серьезных и известных фирмах существует жесткий предварительный отбор — необходимо показать стабильный заработок и четкое соблюдение правил. Например, обязательное использование стоп-лоссов, отсутствие усреднений при убытках. Отбор проходит в несколько этапов и может длиться до полугода. 
• Работа может быть дистанционной или в офисе. 
• Одни фирмы предоставляют продвинутое программное обеспечение, другие — только базовые терминалы, типа Quik.
• Успешные трейдеры могут договариваться про специальные условия.

• Большая прибыль при ограниченном риске и вложениях. 
• Запасы ценных бумаг на счетах при торговле на фондовом рынке.
• Возможность стать маркет-мейкером по определенным ценным бумагам и создавать ликвидность.

• Увеличенное кредитное плечо.
• Обучение у успешных трейдеров.
• Работа в коллективе единомышленников.
• Быстрое погружение и опыт.
• Неограниченные заработки.
• Возможность применить опыт обучения в других сферах и стать более успешным.

SMB Capital — очень известная американская фирма. Один из ее основателей Майк Беллафиоре написал книгу “Один хороший трейд”. 

Так как в США много проп-компаний, мы предлагаем вам самостоятельно изучить их по ссылке. Мы даем эту ссылку в ознакомительных целях. 

В России проп-трейдинговые компании появились только в начале 2000-х годов, поэтому их не так много, как в США. На просторах интернета мы нашли конкурс, через который набирают успешных трейдеров в проп-компанию. 

Мы прочитали интервью с проп-трейдерами из разных стран и расскажем самое интересное из их опыта. Наши комментарии выделены курсивом. 

Гай Боуэр (Gay Bower ) из австралийской проп-компании Propex.

• Время. Зависимость между временем, которые вы проводите перед экраном и успешной торговлей, — прямая. 
• Гибкость. Нужно быть открытым новой информации и обучению. Не бояться совершать ошибки.
• Сила воли. Обучение трейдингу состоит из ошибок. Вы будете наступать на грабли, терять много денег, терять веру в торговую систему, но вы должны иметь силы с этим справиться. Вы должны учиться на своих ошибках и держать эмоции под контролем. 

Прежде, чем обращаться в проп-компанию, Гай советует сделать следующие вещи:

• Прочитать книгу “Один хороший трейд”, потому что ее написал соучредитель одной из крупнейших проп-компаний. Книгу можно скачать на просторах интернета. 
• Изучить курсы и книги проп-компаний по торговле без графиков. Курсы платные, книги есть пиратские. Сложность в том, что большинство из них англоязычные. 
• Очень хорошо изучить сайт Чикагской биржи CME.
• Попробовать торговать на разных рынках на симуляторе.

Примерные этапы работы с кандидатами в Propex:

• Первая неделя — погружение в торговлю, выполнение несложных упражнений минимум несколько часов в день. Техники торговли разные, но очень простые.
• Вторая-четвертая недели — еще больше погружений, задача найти свой оптимальный стиль в торговле. В это время отслеживают доходность, максимальный уровень просадки, P/L коэффициент. 
• Два месяца и больше — перспективных приглашают приехать в офис, где внимательно наблюдают за стабильной успешностью и здоровой активностью на выбранных рынках. К советам и обучению подключаются трейдеры фирмы. 

По итогам всех этапов лучшим предлагают работу на полный день на реальном торговом счете. 

Кто такой проп-трейдер Дэн Голдберг:

• В настоящее время занимается обучением. 
• Сфера деятельности в Futex — обучение новичков и активный трейдинг. 
• Предпочитаемые рынки — Евро-бонды, Euro Stoxx.
• Предпочитаемые инструменты — уровни поддержки и сопротивления, профиль рынка — для глобальной картины, биржевой стакан для подтверждения входа в сделку и понимания, что происходит в моменте. Нам очень приятно, что профессиональные трейдеры разделяют нашу страсть к профилю рынка и Smart DOM.
• Наибольшее влияние оказали — появление электронной торговли и профиль рынка.

Советы от проп-трейдера

• Золотое правило — не торгуйте теми объемами, которые вы не можете потерять.
• Миф о трейдинге — торговать легко и есть волшебная торговая система. Да, мы тоже все время вам рассказываем, что нет волшебных торговых систем. Есть прекрасное торговое ПО.
• Главный совет — сначала научитесь, потом торгуйте. Поэтому мы регулярно обновляем наш блог и YouTube канал.

Дэн считает, что для успешного проп-трейдинга необходимы — интеллект, самодисциплина, трудолюбие и здравый смысл. А еще умение принимать ошибки и убытки. Про умение принимать ошибки и учиться на них говорят все профессиональные трейдеры. Прийти к этому достаточно сложно. 

О проп-трейдинге

• Не для  всех.
• Преимущества — ускоренное обучение и опыт, поддержка успешных игроков. 
• Недостатки — финансовое давление, работа с крупными лотами и постоянным риском.

Процесс обучения в Futex

• 1-4 недели — очень много теории.
• 4-8 неделя — погружение в биржевой стакан на исторических данных. Новички торгуют не на реальных рынках и не на симуляторе, а на программе, в которой собраны реальные исторические данные. На этом этапе отслеживают P/L и другие показатели стабильной торговли. Это основная часть обучения. 
• После 8 недели — торговля на симуляторе
• На 20-24 неделе трейдеры должны показывать стабильность на симуляторе. Если ее нет — то возникает вопрос, нужны ли они фирме. Не опускайте руки, если вы не вышли на стабильную прибыль к 24 неделе активной торговли. Вы торгуете дома, а не в коллективе профессионалов. Возможно, вам нужно больше времени.  

Дэн Голдберг говорит, что из прошедших обучение примерно 50% становятся стабильно прибыльными трейдерами. Но прибыльность у всех разная. Проп-компании предпочитают трейдеров, которые достигают годовой прибыли в 6 или 7 нулей. И речь о долларах, а не о рублях.  

95% трейдеров после ухода из фирмы становятся более успешными в разных отраслях. 

Кто такой проп-трейдер Мерритт Блэк:

• Сфера деятельности — активная торговля и обучение новичков. Успешные трейдеры часто становятся наставниками. Так в их жизни формируется замкнутый цикл — “меня обучают — я успешно торгую — я обучаю”.
• Предпочитаемые рынки — Crude Oil, Nasdaq. Это очень быстрые и взрывные рынки. Чтобы торговать на них, нужно иметь определенный темперамент.
• Предпочитаемые инструменты — профиль рынка, биржевой стакан. И мы снова разделяем пристрастия и наслаждаемся ими. 

Какие качества, по мнению Мерритта, необходимы профессиональных трейдеров:

1. Умение работать в условиях неопределенности. Трейдеры не должны предсказывать и строить предположения, потому что на рынке может случиться все, что угодно. А предсказывать лучше погоду. 
2. Умение открывать сделки только при совпадении нужных условий. Нельзя заходить в сделку без очевидных причин. Или потому что предыдущая сделка была убыточной, и вы хотите отыграться. Мы бы называли это железной дисциплиной и контролем своих эмоций.
3. Умение объективно оценивать рыночную ситуацию с использованием про��винутых инструментов — профиль рынка, биржевой стакан, футпринт. Знание теории рыночного аукциона и соотношения R:R
4. Умение оставаться в моменте и оценивать текущую ситуацию в терминах: “что, если”. Если цена пробьет уровень поддержки, то…. Если цена не пробьет уровень поддержки, то…. Трейдеры не предсказывают, они используют конкурентное преимущество.
5. Умение использовать тот  таймфрейм, который подходит для торговли в моменте. Если вы торгуете внутри дня, вам не нужно каждый день анализировать месячные графики. 
6. Знать свое конкурентное преимущество или “зону” и уметь его использовать. Вот об этом мы пишем каждый вторник и пятницу. 
7. Умение быстро обрабатывать важную информацию и отделять ее от неважной. Речь идет о торговле на новостях, отчетах, твитах, которые двигают цены. 
8. Умение видеть моментум и легкость движения цены, чувствовать ритм рынка. Мерритт советует использовать для фильтрации рыночного шума индикатор ZigZag pro, и он тоже есть в ATAS.  Мы сознательно не приводим пример этого индикатора, чтобы не отрывать внимание от основной темы. В блоге есть статьи, в которых работа индикатора описана подробно. 
9. Умение работать в разных рыночных условиях, ведь каждая площадка имеет свой характер — волатильность, объем, скорость. Знание различных рыночных тактик. Например, замедление рынков в летний или праздничный период может выбивать вас из привычного стиля торговли и приносить убытки. 
10. Самообучение. Наш блог, канал и база знаний помогут. 
11. Делайте то, что говорите. Если у вас есть конкурентное преимущество, но вы не умеете им пользоваться — считайте, что его нет. 

Мы рассказали о проп-трейдерах и инструментах, которые они используют. ATAS — профессиональная торговая платформа для всех трейдеров, в ней есть профиль рынка, биржевой стакан, индикатор ZigZag pro и многие другие мощные инструменты в удобном формате. 

Хотите торговать как профессионал — начните с обучения и нашей торговой платформы.