Что значит доминация биткоина и как ее использовать в трейдинге

Читай далее:

В этой статье мы будем использовать термин «доминация биткоина» вместо «доминирование», поскольку он ближе к английскому Bitcoin Dominance (BTC.D) и чаще используется в трейдерском сообществе.

Как рассчитать доминацию биткоина?

Формула для расчета доминации биткоина проста:

Например, если общая рыночная капитализация составляет $1 трлн, а капитализация биткоина — $500 млрд, то его доминирование равно 50%.

Какой процент доминации биткоина?

За последние 5 лет этот показатель колебался в пределах 40–70%.

Как разобраться в доминации биткоина?

Хотя речь идет о простом соотношении, доля биткоина в общей капитализации рынка – не просто сухая статистика. За этим показателем стоят реальные рыночные процессы: перераспределение капиталов, изменение рисковых предпочтений инвесторов и технологические сдвиги.

Доминация биткоина — своеобразный компас для инвесторов и трейдеров, который помогает ориентироваться в текущей фазе развития рынка криптовалют. Этот показатель часто отражает, как рынок балансирует между надежностью и риском.

От чего зависит доминация биткоина? 

Этот показатель колеблется в зависимости от того, куда инвесторы направляют средства: в биткоин или альтернативные криптовалюты (альткоины).

Мотивация инвесторов — более сложный вопрос, требующий глубокого анализа. Выводы могут различаться в зависимости от текущей стадии рынка и влияющего на него фундаментального фона.

Но затем его доля стала снижаться по мере появления новых монет:

• 2011 выпущен Litecoin (LTC). Он создавался как «цифровое серебро» в паре с биткоином, «цифровым золотом». Лайткоин отличается ускоренной обработкой блоков и улучшенным алгоритмом майнинга (Scrypt).
• 2012 выпущен Ripple (XRP). Это проект, ориентированный на банковский сектор и платежные системы. Отличается централизованным подходом к управлению.
• 2013 выпущен Dogecoin (DOGE) – первый мемкоин.

График ниже отображает динамику капитализации рынка криптовалют в триллионах $ за последние 10+ лет:

График ниже демонстрирует, как менялась доля биткоина (доминация) в общей капитализации криптовалютного рынка за последние 10+ лет:

Анализ этих графиков позволяет выделить 5 условных периодов в развитии рынка с момента появления альткоинов — альтернатив биткоину. Примечательно, что корреляция между графиками меняется со временем, что мы рассмотрим далее.

• Влияние Ethereum. Платформа Виталия Бутерина стала базой для смарт-контрактов, способствуя массовому запуску DeFi-проектов и появлению новых токенов.
• Бум ICO. Волна новых токенов привлекла масштабные инвестиции, что увеличило долю альткоинов и ослабило доминирование биткоина.
• Спекулятивный интерес. Высокая доходность альткоинов привлекла внимание трейдеров и инвесторов, получив широкое освещение в СМИ.
• Проблемы в сети биткоина. Растущий глобальный интерес к криптовалютам привел к перегрузкам сети, высоким комиссиям и замедлению транзакций в блокчейне Bitcoin.

Медвежий рынок повлиял на многие альткоины, созданные во время ICO-бума. Они утратили большую часть стоимости или полностью исчезли. При этом биткоин проявил себя как устойчивый актив.

• Рост доверия. Биткоин закрепил за собой статус главного резервного актива криптовалютного рынка, в то время как инвесторы стали избегать рискованных альткоинов.
• Институциональный интерес. В 2018–2019 крупные инвесторы все чаще рассматривали биткоин как инструмент для входа на рынок криптовалют и диверсификации своих портфелей.
• Развитие технологии. В 2018 в основной сети Bitcoin был запущен Lightning Network для улучшения производительности и масштабируемости.

После первоначальной паники финансовые рынки начали восстанавливаться. Возросший интерес к рисковым активам привел к росту цен на криптовалюты и общей капитализации рынка. Однако доминация биткоина снизилась по нескольким причинам:

• Увеличение числа новых токенов. Массовый запуск токенов в экосистемах DeFi, NFT и GameFi размыл капитализацию биткоина, несмотря на его высокую стоимость.
• Сезон альткоинов. В период бычьего рынка 2021 года альткоины показали значительный рост, многие из них превзошли биткоин по доходности и привлекли больше капитала. Например, ADA превзошла доходность BTC примерно в 10 раз.
• Попул��ризация мемкоинов. Мемные монеты, такие как Dogecoin и Shiba Inu, получили мощную поддержку в социальных сетях и от известных личностей вроде Илона Маска, что увеличило их долю на рынке.
• Становление стейблкоинов. Рост популярности USDT и других активов, привязанных к доллару США, как инструмента хранения капитала увеличил долю стейблкоинов в общей капитализации, снижая доминацию биткоина.
• Снижение привлекательности BTC. Интерес инвесторов к биткоину снизился из-за высоких комиссий, экологического вреда от майнинга и конкуренции с более технологичными альткоинами.

Центральные банки, включая ФРС США, резко повысили процентные ставки для борьбы с инфляцией, что вызвало опасения рецессии. В результате выросла стоимость заимствований, а инвесторы начали выводить средства из рисковых активов, в том числе криптовалют.

Массовые покупки криптовалют с кредитным плечом во время роста рынка 2021 года привели к каскадной ликвидации позиций инвесторов в 2022 и даже к краху крупных игроков:

• Terra Luna и ее алгоритмический стейблкоин UST обрушились в мае 2022 после того, как UST утратил привязку к доллару. Это привело к краху всей экосистемы Terra и уничтожило более $40 миллиардов рыночной капитализации.
• Крах FTX. В ноябре 2022 ведущая криптобиржа обанкротилась из-за критической нехватки ликвидности и неэффективного управления активами. В ходе расследования были выявлены серьезные махинации с клиентскими средствами.
• Celsius, Voyager, Three Arrows Capital и другие крупные игроки рынка также столкнулись с непреодолимыми трудностями.

Однако примечательно другое: если во время медвежьего рынка 2018–2019 доминация биткоина выросла с 40% до 70%, то в течение «Крипто-зимы» (отмечена черными вертикалями ниже) доля BTC не превышала 50% (показана синим фоном).

Это можно объяснить тем, что индустрия криптовалют стабилизировалась и вошла в более зрелую фазу развития по сравнению с первыми «бурными» годами.

• Политика ФРС. Федеральная резервная система США в 2023 замедлила темпы повышения процентных ставок, а в 2024 приступила к их снижению. Это сделало криптовалюты более привлекательными для инвесторов.
• Ожидания одобрения Bitcoin ETF. В 2023 крупные институциональные игроки, включая BlackRock, подали заявки на запуск спотовых Bitcoin ETF. В начале 2024 регулятор SEC одобрил эти заявки, что открыло частным лицам простой и легальный доступ к инвестициям в Биткоин.
• Бум искусственного интеллекта (ИИ). Блокчейн-проекты начали интеграцию с ИИ, что усилило интерес инвесторов.
• Улучшение регулирования. Новые законы в США и ЕС (включая MiCA) укрепили прозрачность и доверие к индустрии. Важно отметить, что победа Ripple Labs в суде над SEC положительно повлияла на юридическую репутацию криптовалютного сектора.

Любопытный факт. Во время бычьего рынка криптовалют с весны 2020 (дно коронавирусной паники) до осени 2021 доминация биткоина упала примерно до 40%. Однако в период роста 2023-2024 доля биткоина, напротив, росла. Возможно, в 2024 году инвесторы переключили внимание с альткоинов на биткоин — во многом благодаря притоку средств в Bitcoin ETF фонды.

Однако это не значит, что доминация биткоина — инструмент только для средне- и долгосрочной торговли. Внутридневные трейдеры также могут использовать фьючерсные контракты для активных спекуляций на частых колебаниях доли биткоина в общей капитализации криптовалют.

Этот фьючерс отражает колебания доминации биткоина. Если доминация — это доля в процентах, то BTCDOM — актив, цена которого выражена в USDT.

Хотя изменение доли Bitcoin в общем рынке в течение дня практически незаметно, анализ истории показывает, что размер колебаний цены контракта BTCDOMUSDT:

• в периоды малой волатильности составляет 1-2% в день;
• в периоды высокой волатильности может достигать от 5% до 10% в день.

3 – всплеск положительной Дельты показывает вход покупателей в бычью ловушку. Последующий всплеск отрицательной Дельты «запирает» ловушку и формирует нисходящий тренд.

4 – в активной фазе нисходящего тренда цена упала более чем на 3% за несколько часов.

5 – вероятно, наблюдается кульминация продаж. Всплеск отрицательной Дельты указывает на ликвидацию лонг-позиций по рыночной цене. После этого нисходящий тренд ослабевает, возможно, временно.

• Это серьезный бизнес в условиях жесткой конкуренции, а не азартная игра или способ быстрого обогащения.
• Успеха достигают трейдеры, которые дисциплинированно следуют стратегиям с конкурентным преимуществом — например, используют анализ паттернов футпринта или применяют профессиональные индикаторы для анализа биржевых объемов.
• Начинающим трейдерам не стоит спешить рисковать реальными деньгами. Для повышения шансов на успех рекомендуем использовать тренажер для трейдеров ATAS Market Replay — модуль платформы ATAS, который воссоздает реальные условия торгов на основе исторических данных.

В тренажере Market Replay при обучении ты можешь:

• изменять скорость воспроизведения и ставить на паузу;
• анализировать футпринты;
• использовать более 200 индикаторов;
• использовать Chart Trader и другие инструменты для торговли на встроенном демосчете Replay и анализа своих результатов;
• применять защитные стратегии.

Чтобы начать работу с тренажером — скачай бесплатно, установи и запусти ATAS, после чего:

1. Открой график финансового инструмента.
2. Нажми кнопку Market Replay в главном меню ATAS.
3. Активируй режим Replay (значок станет зеленым).
4. Выбери нужные настройки (дата, тип данных).
5. Запусти воспроизведение и определяй точки входа с помощью инструментов анализа объема.

Пример. На скриншоте выше показан график с построенным профилем рынка для бычьего импульса А→В. Обрати внимание: выпуклости на профиле (уровни с крупными торговыми объемами) трижды выступали ориентирами для разворота цены — это можно использовать в своих торговых стратегиях.

Для анализа долгосрочной истории лучше использовать специальные ресурсы, которые показывают изменения доминации Биткоина и долей других криптоактивов на общем рынке.

Альтернативный сервис – CoinGecko.

График доминации биткоина показывает долю криптовалют, которую занимает BTC. Это крупнейшая часть рынка, обычно составляющая от 30% до 60% (в будущем ситуация может измениться).

Он отражает инвестиционную привлекательность основной криптовалюты в текущих рыночных условиях. Для полного понимания ситуации требуется дополнительный анализ фундаментальных факторов. Важно понимать, что график доминации биткоина НЕ содержит «магических» сигналов со 100% гарантией прибыли.

Доля биткоина на криптовалютном рынке обычно колеблется в пределах 40-60%.

✔ Простота и наглядность. Предоставляет точную визуальную картину доли биткоина на рынке.

✔ Выявление трендов. Помогает определить сезоны активности альткоинов и сигнализирует о переходе крипторынка в новую фазу.

✔ Универсальность. Позволяет анализировать доминирование ETH, USDT, DOGE и других активов на рынке.

✘ Ограниченная ценность для прогнозов. Доля биткоина является более надежным индикатором текущего состояния рынка, нежели его будущего направления. 

Скачай ATAS. После установки платформы автоматически активируется бесплатный тариф START — тебе будут доступны торговля криптовалютами, а также базовый функционал платформы. Ты можешь пользоваться им, сколько посчитаешь нужным, пока не решишь перейти на более продвинутый тарифный план, чтобы расширить доступ к инструментам ATAS. Кроме того, в любой момент ты можешь активировать Free Trial — 14 дней бесплатного доступа к полному функционалу платформы, которые помогут оценить преимущества старших тарифов и принять взвешенное решение о покупке.

Не пропусти следующую статью в нашем блоге. Подписывайся на Youtube-канал, Facebook, Instagram, Telegram или X, где мы публикуем последние новости ATAS. Делись лайфхаками и обращайся за советами к другим трейдерам в Telegram-чате @ATAS_Обсуждения или нашем Discord-комьюнити.