VSA E ANALISI DEI CLUSTER. NO DEMAND E NO SUPPLY

Oggi considereremo la legge sull’offerta e la domanda e tali segnali (o pattern) VSA come Nessuna domanda e Nessuna offerta .

• No Demand – la situazione di un deficit di acquirenti nel mercato;
• No Supply – la situazione di un deficit di venditori nel mercato .

In questo articolo:

• come leggere i segnali No Demand e No Supply nel grafico dei prezzi e dei volumi;
• come ottenere la conferma del segnale utilizzando l’analisi dei cluster;
• come utilizzare No Demand e No Supply nel prendere decisioni commerciali.

A proposito, No Supply è uno dei pattern preferiti per entrare in una posizione long di Tom Williams, la cui storia vi abbiamo già raccontato prima. Quando conduceva webinar e inviava recensioni di mercato settimanali ai suoi abbonati, Tom si concentrava sempre sulla ricerca di No Supply. Lo chiamò anche Test of Supply o semplicemente Test.

Prenderemo in considerazione il grafico di Tom e la sua descrizione di Test of Supply un po’ più tardi e ora iniziamo con No Demand .

La dimensione della domanda diminuisce all’aumentare del prezzo di una merce, in altre parole, esiste una relazione inversa tra la dimensione della domanda e il prezzo, quando la crescita del prezzo riduce la dimensione della domanda e la riduzione del prezzo porta alla crescita del dimensione della domanda.

Consideriamo un esempio pratico.

1. Lunedi. 5 euro al chilo. 10 chili venduti;
2. Martedì. 10 euro al chilo. 1 chilo venduto;
3. Mercoledì. 3 euro al chilo. 25 chili venduti.

Questa è la legge della domanda in azione. Più alto è il prezzo ASK, meno sono gli acquirenti (domanda reale).

Di conseguenza, Ahmed si è reso conto che avrebbe dovuto chiedere 4 euro al chilo su questo mercato, perché è un prezzo ottimale, che gli avrebbe fornito sufficienti incassi e volume di scambi .

A cosa servono questa prefazione teorica e questa storia di fantasia? Perché la Legge della domanda del libro di testo di uno studente di economia agisce allo stesso modo sia su un mercato ortofrutticolo che su qualsiasi mercato finanziario, che si tratti di una borsa valori, future sul petrolio o criptovaluta.

L’unica differenza è che alcuni mercati sono più stabili di altri. In altre parole, il mercato delle mele è soggetto a fattori quali la stagionalità e la produttività. E dopo aver capito dove si trova il livello di un prezzo equo/ottimo, puoi essere certo che in futuro l’equilibrio tra domanda e offerta non si discosterà da esso per più del 10% convenzionale durante un anno.

I mercati finanziari sono diversi. Titoli, valute e altri strumenti di cambio sono molto sensibili a un gran numero di influenze. Succede abbastanza spesso quando un’azione ordinaria aumenta (o diminuisce) il suo valore del 20-30% durante un giorno dopo un telegiornale.

Prendiamo ad esempio un bitcoin ( come guadagnare con le criptovalute ).

L’ampiezza delle fluttuazioni dei prezzi in questo mercato è del 2-3% in un giorno standard. Tuttavia, il segnale VSA e No Demand può aiutare a identificare discese a picco ripide apparentemente impreviste?

Si Loro possono. Il modello VSA No Demand invia un segnale che il prezzo attuale del mercato è troppo alto. Continueremo con ulteriori esempi.

Avvia ATAS Crypto e apri il grafico del tasso di cambio BTCUSD dall’exchange di criptovalute Bitfinex. Il grafico ha l’indicatore del volume (barre grigie) e l’indicatore delta (barre rosse e verdi) sovrapposti e che mostrano un sovrappeso rispettivamente degli ordini di vendita e di acquisto eseguiti.

Il comportamento del mercato alla vigilia di questo lungo movimento al ribasso è stato piuttosto interessante. Nota i volumi di negoziazione dal 4 al 5 maggio. Il prezzo era superiore a 9.500 e i volumi erano quasi due volte inferiori a quelli medi, il che significa che ci sono stati meno scambi del solito. Forse i partecipanti al mercato non erano interessati a quel prezzo.

Chi era in deficit nel mercato? Se erano gli acquirenti, non erano soddisfatti dell’alto prezzo del bitcoin. Se erano i venditori, non volevano vendere la criptovaluta a buon mercato. E l’autunno dell’11 maggio risponde chiaramente a questa domanda scendendo su un volume crescente. Quindi, leggiamo le informazioni dal grafico, che ci dicono che la negoziazione di criptovaluta Bitfinex aveva un deficit di acquirenti all’inizio di maggio, ecco perché c’era un numero limitato di scambi.

Confrontando questa situazione con quella di Ahmed di Dusseldorf, possiamo concludere che i bitcoin di inizio maggio 2018 a 9.500 USD sono come le mele a 10 euro al chilo.

Continua a leggere il grafico. I volumi di negoziazione dal 19 al 21 maggio non sono stati elevati al prezzo di 8.300 per bitcoin. Il movimento al ribasso è iniziato il 22 maggio (freccia rossa n. 2) sul volume in crescita e ha persino accelerato il giorno successivo. Ha dato il presupposto che la domanda effettiva diminuisca rapidamente.

Il deficit di compratori del 7-9 giugno (basso volume di scambi) è stato fissato a 7.500. Ciò ha confermato il calo sui volumi in crescita con predominanza delle vendite il 10 giugno (freccia rossa n.3).

Rimbalzando dal livello di supporto di 5.800 di giugno, il bitcoin ha rotto il livello di 8mila a fine luglio. Molti trader hanno iniziato a dire che “la crypto è di nuovo in movimento”, “verso la Luna” e hanno pianificato di acquistare una nuova Lambo. Ma guarda i volumi.

I volumi sono molto bassi il 28-29 luglio . E l’accelerazione del movimento al ribasso dal 30 al 31 luglio (freccia rossa n. 4) con il numero crescente di vendite ci ha detto nel linguaggio grafico: non c’è domanda superiore a 8K.

Quelle situazioni, che il mercato ha vissuto alla vigilia dei ribassi contrassegnati da frecce rosse, sono il modello No Demand.

I semplici principi economici, che sono alla base della legge della domanda e dell’offerta, funzionano in qualsiasi mercato. Non appena il prezzo in aumento smette di soddisfare gli acquirenti, i volumi delle negoziazioni diminuiscono. In senso figurato, il mercato si arrampica sull’Everest e raggiunge la zona d’aria rarefatta. Così come un alpinista ha bisogno di ossigeno, il mercato ha bisogno della domanda. Ecco perché l’ulteriore riduzione del prezzo è naturale e il volume crescente ravviva il trading, facendo entrare più acquirenti pronti a spendere soldi e acquistare beni (bitcoin, valuta, azioni – qualsiasi cosa).

Per evitare una situazione in cui il calo dei prezzi ti coglie alla sprovvista, impara a identificare il modello No Demand nel tuo mercato/periodo di lavoro.

La barra rialzista su uno spread stretto è stata chiusa nel mezzo con un volume basso o inferiore rispetto alle due barre precedenti. Potrebbe essere una barra ribassista se la sua parte superiore è più alta della barra precedente. Ciò dimostra che i soldi dei professionisti non erano interessati a prezzi più alti in quel momento. Se uno spread di prezzo è maggiore di uno stretto, potrebbe comunque mostrare una debolezza.

Presta particolare attenzione allo sfondo. Se le diverse barre precedenti mostrano segni di forza, questo indicatore potrebbe essere la ragione del fatto che il mercato prevede di riposarsi durante diverse barre, poiché i professionisti si sono fatti da parte per un po’ prima di iniziare il movimento al rialzo.

La barra successiva dovrebbe essere una barra ribassista per confermare il No Demand. Se lo sfondo è forte, aspettati un test dell’offerta o la barra rialzista del volume aumentato (uno sforzo per superare questo segno di debolezza). Se ci sono altri segni di debolezza sullo sfondo, aspettati una riduzione dei prezzi. Gli specialisti hanno notato questa debolezza e non sono più interessati al movimento al rialzo. Gli ulteriori segnali di debolezza, come le spinte al rialzo, confermeranno l’umore ribassista del mercato.

Se sei vicino a un vecchio massimo, è molto improbabile che il mercato salga attraverso questo vecchio massimo quando non c’è domanda. Fai attenzione se vedi una barra ribassista con uno spread ristretto e un volume inferiore a quello delle due barre precedenti dopo l’assenza di domanda. Questo ci dice che non c’è pressione da parte dei venditori, il che conferma il modello No Demand.

Anche un altro esperto di VSA, Sebastian Manby, presta grande attenzione al contesto generale del mercato. Usa l’analisi dello spread del volume già da 20 anni e Tom Williams, il fondatore della VSA, e altri professionisti nell’analisi di prezzi e volumi chiamano Sebastian “la macchina per la lettura dei grafici”.

Ecco un perfetto esempio del VSA No Demand in un vecchio grafico di Sebastian (un Dow Jones Index futures del 2004).

Se si è formato un picco ma il prezzo continua a salire, sarà necessario intraprendere uno sforzo per superare la resistenza dei trader che sono rimasti bloccati in posizioni lunghe in perdita su quel picco. E se il mercato cresce verso il picco precedente su uno spread ristretto e un volume basso (ho segnato questa situazione nel grafico), è necessario cercare entrate in short ed esaurire le long, perché il tempo scorre e la bomba sta per esplodere!

Quindi, in generale, il modello VSA No Demand di solito è simile a:

• uno sforzo del mercato per salire e il prezzo sale lentamente, …;
• … ma si chiude al centro della barra o vicino ad essa;
• Uno spread stretto o medio;
• un volume basso;
• la prossima barra in ribasso sul volume in crescita è una conferma di un deficit di acquirenti.

Una sfumatura importante.

No Demand (ND) è un fenomeno complesso che rappresenta un processo, che può essere eseguito in un numero infinito di variazioni. La strategia VSA riduce l’algoritmo di rilevamento ND a una verifica della conformità di una singola barra ai criteri di cui sopra. Qui appare una trappola. “Una barra stretta su un volume basso – significa ND – dovrebbe vendere” – è una decisione molto leggera.

Come evitare una trappola quando si legge una barra dopo l’altra del grafico e come iniziare a pensare in generale. Segui i consigli.

1. Primo. ND – come già accennato – è un processo . Può svolgersi non ovviamente sia all’interno di una barra che su più barre di seguito. Dovrebbe essere preso in considerazione quando si analizza il grafico utilizzando il metodo VSA, soprattutto quando non si parla di periodi diurni.
2. Secondo. Attenzione al contesto. Il pattern No Demand ha un peso maggiore se si manifesta ai livelli dei precedenti segnali di debolezza o in condizioni di trend ribassista.

Queste due raccomandazioni sono valide, con alcune correzioni, anche per il segnale No Supply , che considereremo di seguito, così come, in realtà, per altri segnali VSA.

Ne abbiamo abbastanza delle cose teoriche, quindi facciamone una pratica.

Il giorno successivo, il 6 febbraio, il prezzo dei futures è sceso in apertura. I volumi sono grandi e il delta è rosso vivo. Questo cambiamento nel comportamento del mercato testimonia una reale debolezza e il pattern No Demand è stato tra i primi a lanciare un segnale al riguardo. Cosa dovrebbe fare un trader in una situazione del genere nell’ambito della strategia VSA? È logico attuare “un piano ribassista” e cercare entrate in posizioni corte. Il modello No Demand sarà di nuovo utile qui.

Nota la freccia numero 2. È uno sforzo per salire, ma i volumi sono piccoli. È un potenziale ND. I partecipanti al mercato non credono in un’ulteriore crescita sullo sfondo di un forte calo dell’apertura del mercato. Ecco perché passiamo a tempi più giovani e controlliamo i cluster.

• A – Trappola per i compratori e attivazione di stop loss molto ravvicinati dei venditori. Forse hanno aperto posizioni corte durante la vendita mattutina, ma sono state espulse dal mercato al punto A. I professionisti hanno accumulato posizioni corte sotto il cappello usando i Sell Limit;
• B – la vendita reale. L’aggressività in arrivo dei venditori ha spinto il mercato al di sotto. Questo livello di “rottura” è ora una priorità per l’apertura di Short durante i prossimi casi di test (da non confondere con il VSA Test of Supply). Come puoi vedere nel grafico, più avanti il ​​prezzo è rimasto sopra 122.100.

Scarica ATAS e trova il No Demand. Analizza il cluster chart e vedrai sicuramente processi simili ma con variazioni differenti sui picchi delle aree con deficit di acquirenti.

Un altro esempio viene dal mercato dei futures sull’oro . Consideriamo gli eventi del 5-6 febbraio sulla borsa di Mosca su un periodo orario utilizzando il tipo di cluster Delta Coloured Volume.

• A – Molto probabilmente, un goperatore importante ha guadagnato una posizione corta sui picchi del 5 febbraio utilizzando Sell Limits. Può essere visto da macchie di cluster verdi;
• B – Qui è avvenuta “una rottura”. Un operatore importante è entrato nel mercato con gli ordini di vendita sul mercato e ha iniziato a consumare tutti i BID disponibili;
• C – il prezzo è salito al livello in cui “la rottura” è stata fissata o si è verificato un cambiamento nell’umore del mercato. Tuttavia, si noti che la crescita è avvenuta su un volume basso. Questo è il modello VSA No Demand. Nota il colore “pallido” dei cluster: riflette una bassa attività di trading. Molto probabilmente, il livello di resistenza, che è stato costruito dal “cluster di rottura”, non verrà rotto e funzionerà correttamente, invertendo il prezzo al ribasso. Sulla barra successiva si è verificato un falso breakout del picco della barra precedente e il prezzo è sceso con sicurezza, confermando la riluttanza ad attaccare l’area di debolezza di ieri. Questo falso breakout non è stata una sorpresa per coloro che non hanno mancato di leggere il ND nel grafico.

Consideriamo ora il “fratello inverso” del pattern No Demand.

Controlliamo di nuovo Wikipedia. L’immagine seguente mostra un’interpretazione grafica della Legge di Supply.

Immaginiamo che tua zia cinese Aimin sia andata al mercato a comprare noci per cuocere i biscotti per suo nipote. Purtroppo, a casa ha dimenticato la borsa con gli yuan. È stata fortunata a trovare delle monete in tasca. Tuttavia, i venditori sul mercato non volevano vendere noci per un prezzo piccolo. Aimin era molto infelice. Uno dei venditori se ne accorse e le chiese perché fosse così triste. Simpatizzava con Aimin (aveva anche diversi nipoti) e accettò di venderle delle noci a un prezzo inferiore rispetto a quello che era sul mercato.

Questa storia di fantasia mostra che a volte le negoziazioni sul mercato vengono eseguite a prezzi che differiscono da un prezzo di equilibrio equo. Tuttavia, mentre la storia della zia Aimin può accadere nella vita reale, le cose sono un po’ diverse nel mercato finanziario. Non c’è posto per un carattere buono lì e le negoziazioni a un prezzo di equilibrio inferiore a quello equo vengono eseguite principalmente a causa dell’incomprensione dei trader. Richard D. Wyckoff ne scrisse nel suo metodo, che divenne un predecessore della strategia VSA:

L’attività di Wall Street sta finanziando società e negoziando titoli – azioni e obbligazioni – che sono il risultato di questo finanziamento. Alcuni documenti sono buoni e altri non molto. Chi li produce e li vende al pubblico, conosce meglio il loro valore. Il pubblico ha una comprensione relativamente debole del loro valore reale , fatta eccezione per i noti giornali, che esistevano sul mercato da molto tempo.

Pertanto, se, per un motivo o per l’altro, il prezzo di negoziazione si discosta dal valore reale di un titolo, si apre un’opportunità redditizia per entrare in una posizione rilevante. VSA aiuterà a identificare un caso del genere. È possibile leggere il pattern No Supply dal grafico, quando il prezzo corrente di uno strumento scende troppo in basso nell’area di sottovalutazione, utilizzando la legge della domanda e dell’offerta.

Guarda un grafico di Tom Williams (il fondatore di VSA).

Questa è una prova chiara. Il prezzo è sceso bruscamente per essere chiuso nella parte superiore e guarda il volume: è basso. È un segnale molto positivo del fatto che il mercato sta per iniziare il movimento rialzista. Come mai? Dal momento che i mercati muovono la domanda e l’offerta. Abbiamo visto che il volume di arresto entrava nel punto A e abbiamo visto un test nel punto B dove il volume era, forse, solo un po’ più basso. Ora abbiamo un test molto chiaro nel punto C, dove il volume è chiaramente basso. Ciò significa che non vi è alcun afflusso di offerte di vendita in questo mercato. Pertanto, dovresti aspettarti prezzi più alti.

Nota che Tom usa il termine “test”. Per evitare ambiguità, il termine “test” qui è l’abbreviazione di “test di supply”. Il test è condotto con l’obiettivo di valutare il volume dell’offerta sul mercato. Un test riuscito significa la situazione di No Supply.

Il termine “testing”, che significa “un rimbalzo” da un certo livello nell’ambiente di analisi tecnica classica, è diverso dal “test”, con il quale Tom Williams di solito indica la situazione di No Supply, Supply Test. L’aumento del prezzo è implicito dopo un test di fornitura VSA riuscito.

Quindi, in generale, il modello VSA No Supply di solito è simile a :

• uno sforzo di mercato per scendere, …;
• … ma la chiusura avviene nella parte alta della barra;
• il volume è basso, il che mostra assenza di interesse;
• la barra successiva sul volume crescente conferma il NS.

In senso figurato, il mercato si immerge sott’acqua. Così come un subacqueo ha bisogno di ossigeno, il mercato ha bisogno di supply. Ecco perché è naturale che il prezzo aumenti e il volume crescente rilancia il trading, facendo entrare i venditori che sono pronti a scambiare le loro merci (criptovalute, titoli – qualsiasi cosa) in denaro.

Un trader che legge un grafico utilizzando il metodo VSA può vedere un po’ di più se è dotato di un footprint. Si rende conto che i test hanno mostrato un deficit dell’offerta al livello della precedente barra forte del 9 gennaio. Tom Williams avrebbe sicuramente detto che questo test ha fornito agli operatori professionisti fiducia nella loro intenzione di spostare il titolo più in alto. Il grafico ha verificato il forte umore del mercato e l’ulteriore rottura del livello di RUB 200 non si è fatta attendere.

1. 9 gennaio – una vera potenza è entrata nel mercato. Praticamente tutti i cluster sono verdi. Dimostrano il dominio degli acquirenti quasi a tutti i livelli. Il prezzo cresce rapidamente e rompe il livello di resistenza (contrassegnato da una linea blu). È una richiesta (domanda) reale.
2. Il test No Supply. Notare l’area rossa sul minimo del test del 14 gennaio. È un incremento di vendite, molto probabilmente è un’attivazione di stop loss degli acquirenti, che erano abbastanza intelligenti da entrare in posizione lunga il 9 gennaio ma meno intelligenti il ​​14 gennaio, quando hanno iniziato a farsi prendere dal panico ed a chiudere manualmente tramite stop loss, situati nella zona di BE. L’attività di mercato mostra l’assenza di una reale pressione delle vendite e solo una preparazione per un ulteriore superamento del livello di RUB 200 per azione.

Un altro esempio. Apriamo qualcosa di non standard, ad esempio un grafico ADAUSD a 6 ore. È il mercato delle criptovalute e i dati sono presi dall’exchange Kraken.

• A – l’area del trading attivo. Guardando indietro, possiamo vedere che si trattava di vendite di panico e che un attore importante ha “costruito” una posizione lunga alla vigilia della crescita;
• B – un test o no supply. Il prezzo è sceso alla precedente zona di attività (A), ma il volume degli scambi è stato microscopico. Vuol dire che il panico si è consumato e il mercato non è interessato a negoziare a quei livelli ed è pronto per la fase di crescita;
• C – un operatore importante consuma con sicurezza ASK (il delta verde) al superamento del livello di resistenza, spingendo il prezzo ai piani superiori.

Scarica ATAS e guarda il mercato come un professionista. Vedrai “NS Supply Tests” prima di molti importanti breakout al rialzo.

I segnali No Demand hanno un peso maggiore:

• in combinazione con altri segni di debolezza;
• in condizioni di tendenza al ribasso.

Se il mercato continua a crescere attivamente, mostrando uno stato d’animo rialzista nel comportamento dei prezzi e dei volumi, il segnale No Demand potrebbe essere solo una breve pausa prima di un nuovo impulso ascendente.

Lo stesso vale per il segnale No Supply ma nella direzione opposta.

No Supply (o Supply Test o solo Test) – è uno sforzo fallito per scendere su un basso volume. Il mercato non subisce una mancanza di liquidità da parte degli acquirenti. Non c’è interesse per i livelli inferiori. L’ulteriore aumento dei prezzi in combinazione con un aumento (non estremo) del volume conferma l’umore rialzista del mercato.

I modelli No Supply hanno un peso maggiore:

• in combinazione con altri segni di forza;
• in condizioni di trend rialzista.

Quando il mercato scende attivamente, il pattern No Supply potrebbe essere solo una breve pausa prima di un nuovo impulso discendente.

Se sei propenso a utilizzare strategie di investimento e desideri acquistare il titolo con l’obiettivo di mantenerlo a lungo termine, il modello No Supply (test VSA) può diventare il tuo partner affidabile per entrare in una posizione lunga.

Questo è il modo in cui un investitore professionista ed esperto di VSA Philip Friston utilizza il segnale No Supply per entrare in un trade:

Ho il mio processo di selezione dei titoli, che corrisponde al mio profilo di rischio (ma potrebbe non essere buono per qualcun altro).

• In primo luogo, escludo il titolo, che non corrisponde ai miei criteri fondamentali (ogni trader ha i suoi criteri, ma la mia lista includerà la considerazione di cose come il livello di profondità, il flusso di cassa, ecc.);

• Quindi devo verificare se l’indice principale è in una tendenza al rialzo e non ha una debolezza significativa in background;

• Quindi apro il grafico ddella borsa e cerco le aree di accumulo sullo sfondo e segnando i livelli di supporto e resistenza;

• Poi mi chiedo come funziona il titolo rispetto all’indice principale. È più forte o più debole?

Quindi, tenendo conto dello sfondo, mi rivolgo alla parte destra del grafico alla ricerca di un segnale di ingresso, diciamo, del test sul mercato in crescita , cercando di evitare l’ingresso leggermente al di sotto dell’importante area di resistenza.

Grazie per aver letto questo articolo. Continueremo l’ argomento VSA + cluster analysis , quindi dai un’occhiata alle nostre pubblicazioni.