Qu‘est-ce que la dominance du Bitcoin. Comment l’utiliser dans le trading

Dans cet article, nous utiliserons le terme «dominance du bitcoin» au lieu de «dominance», car il est plus proche de l’anglais Bitcoin Dominance (BTC.D) et est plus fréquemment utilisé dans la communauté des traders.

Comment calculer la dominance du Bitcoin ?

La formule pour calculer la dominance du bitcoin est simple :

BTC.D = (Capitalisation du Bitcoin / Capitalisation totale du marché) × 100%

Quel est le pourcentage de dominance du bitcoin ?

Au cours des 5 dernières années, cette valeur a fluctué entre 40 et 70 %.

Comment comprendre la dominance du bitcoin ? 

Bien qu’il s’agisse d’une simple proportion, la part du bitcoin dans la capitalisation totale du marché n’est pas simplement une statistique sèche. Derrière cet indicateur se cachent de véritables processus de marché : redistribution des capitaux, changement des préférences de risque des investisseurs et évolutions technologiques.

La dominance du bitcoin est une sorte de boussole pour les investisseurs et les traders, qui aide à s’orienter dans la phase actuelle de développement du marché des cryptomonnaies. Cet indicateur reflète souvent comment le marché tient l’équilibre entre fiabilité et risque.

Quels facteurs influencent la dominance du bitcoin ? 

Cet indicateur varie selon l’endroit où les investisseurs placent leurs fonds : vers le bitcoin ou les cryptomonnaies alternatives (altcoins).

La motivation des investisseurs est une question plus complexe qui nécessite une analyse approfondie. Les conclusions peuvent varier en fonction de la phase actuelle du marché et du contexte fondamental qui l’influence.

Mais ensuite, sa part a commencé à diminuer à mesure que de nouvelles pièces apparaissaient :

• En 2011, Litecoin (LTC) a été lancé. Il a été créé comme « argent numérique » en tandem avec le bitcoin, « l’or numérique ». Le Litecoin se distingue par un traitement accéléré des blocs et un algorithme de minage amélioré (Scrypt).
• 2012 sortie de Ripple (XRP). C’est un projet axé sur le secteur bancaire et les systèmes de paiement. Se distingue par une approche centralisée de la gestion.
• En 2013, on a lancé le Dogecoin (DOGE) — le premier mème coin.

Le graphique ci-dessous montre la dynamique de la capitalisation du marché des cryptomonnaies en billions de dollars au cours de plus de 10 dernières années :

L’analyse de ces graphiques permet de distinguer 5 périodes hypothétiques dans le développement du marché depuis l’apparition des altcoins — alternatives au bitcoin. Il est remarquable que la corrélation entre les graphiques change au fil du temps, ce que nous examinerons plus loin.

• Impact de l’Ethereum. La plateforme de Vitalik Buterin est devenue la base des contrats intelligents, favorisant le lancement massif de projets DeFi et l’apparition de nouveaux jetons.
• Boom des ICO. Une vague de nouveaux jetons a attiré des investissements massifs, ce qui a augmenté la part des altcoins et affaibli la dominance du bitcoin.
• Intérêt spéculatif. Le rendement élevé des altcoins a attiré l’attention des traders et des investisseurs, recevant une large couverture médiatique.
• Problèmes dans le réseau Bitcoin. L’intérêt mondial croissant pour les cryptomonnaies a conduit à des surcharges du réseau, à des frais élevés et à un ralentissement des transactions sur la blockchain Bitcoin.

Le marché baissier a affecté de nombreux altcoins créés pendant le boom des ICO. Ils ont perdu la majeure partie de leur valeur ou ont complètement disparu. Dans le même temps, le bitcoin s’est révélé être un actif résilient.

• Augmentation de la confiance. Le Bitcoin a consolidé son statut de principal actif de réserve du marché des cryptomonnaies, tandis que les investisseurs ont commencé à éviter les altcoins risqués.
• Intérêt institutionnel. En 2018-2019, les grands investisseurs ont de plus en plus considéré le bitcoin comme un outil pour entrer sur le marché des cryptomonnaies et diversifier leurs portefeuilles.
• Développement de la technologie. En 2018, le Lightning Network a été lancé sur le réseau principal de Bitcoin pour améliorer les performances et le développement.

Après la panique initiale, les marchés financiers ont commencé à se redresser. L’intérêt accru pour les actifs à risque a conduit à une hausse des prix des cryptomonnaies et de la capitalisation totale du marché. Cependant, la dominance du bitcoin a diminué pour plusieurs raisons :

• Augmentation du nombre de nouveaux jetons. Le lancement massif de jetons dans les écosystèmes DeFi, NFT et GameFi a dilué la capitalisation du bitcoin, malgré sa valeur élevée.
• Saison des altcoins. Pendant le marché haussier de 2021, les altcoins ont montré une croissance significative, beaucoup d’entre eux ont surpassé le bitcoin en termes de rendement et ont attiré plus de capitaux. Par exemple, ADA a surpassé le rendement du BTC d’environ 10 fois.
• Popularisation des memecoins. Les cryptomonnaies mèmes, telles que Dogecoin et Shiba Inu, ont reçu un soutien puissant sur les réseaux sociaux et de la part de personnalités connues comme Elon Musk, ce qui a augmenté leur part de marché.
• Le renforcement des stablecoins. La montée en popularité de l’USDT et d’autres actifs adossés au dollar américain en tant qu’outil de stockage de capital a augmenté la part des stablecoins dans la capitalisation totale, réduisant ainsi la dominance du bitcoin.
• Diminution de l’attrait du BTC. L’intérêt des investisseurs pour le bitcoin a diminué en raison des frais élevés, des dommages environnementaux causés par le minage et de la concurrence avec des altcoins plus technologiques.

Les banques centrales, y compris la Réserve fédérale des États-Unis, ont fortement augmenté les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation, ce qui a suscité des craintes de récession. En conséquence, le coût des emprunts a augmenté et les investisseurs ont commencé à retirer des fonds des actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Les achats massifs de cryptomonnaies avec effet de levier pendant la hausse du marché en 2021 ont conduit à une liquidation en cascade des positions des investisseurs en 2022 et même à la faillite de grands acteurs :

• Terra Luna et son stablecoin algorithmique UST se sont effondrés en mai 2022 après que l’UST a perdu son ancrage au dollar. Cela a conduit à l’effondrement de tout l’écosystème Terra et a ruiné plus de 40 milliards de dollars de capitalisation boursière.
• Effondrement de FTX. En novembre 2022, une importante plateforme d’échange de cryptomonnaies a fait faillite en raison d’un manque critique de liquidités et d’une gestion inefficace des actifs. Au cours de l’enquête, de graves manipulations avec les fonds des clients ont été révélées.
• Celsius, Voyager, Three Arrows Capital et d’autres grands acteurs du marché ont également été confrontés à des difficultés insurmontables.

Cependant, ce qui est remarquable, c’est que si pendant le marché baissier de 2018-2019 la dominance du Bitcoin est passée de 40 % à 70 %, durant l’« hiver crypto » (indiqué par des lignes verticales noires ci-dessous), la part de BTC n’a pas dépassé 50 % (indiquée par un fond bleu).

• Politique de la Réserve fédérale. En 2023, la Réserve fédérale des États-Unis a ralenti le rythme des hausses des taux d’intérêt, et en 2024, elle a commencé à les réduire. Cela a rendu les cryptomonnaies plus attrayantes pour les investisseurs.
• Attentes d’approbation des ETF Bitcoin. En 2023, de grands acteurs institutionnels, y compris BlackRock, ont déposé des demandes pour lancer des ETF Bitcoin au comptant. Au début de 2024, le régulateur SEC a approuvé ces demandes, ce qui a ouvert aux particuliers un accès simple et légal aux investissements en Bitcoin.
• Le boom de l’intelligence artificielle (IA). Les projets de blockchain ont commencé à s’intégrer à l’IA, ce qui a renforcé l’intérêt des investisseurs.
• Amélioration de la régulation. Les nouvelles lois aux États-Unis et dans l’UE (y compris MiCA) ont renforcé la transparence et la confiance dans l’industrie. Il est important de noter que la victoire de Ripple Labs au tribunal contre la SEC a eu un impact positif sur la réputation juridique du secteur des cryptomonnaies.

Fait curieux. Pendant le marché haussier des cryptomonnaies du printemps 2020 (le creux de la panique du coronavirus) à l’automne 2021, la dominance du bitcoin est tombée à environ 40 %. Cependant, pendant la période de croissance 2023-2024, la part du bitcoin, au contraire, augmentait. Il est possible qu’en 2024, les investisseurs aient détourné leur attention des altcoins vers le bitcoin, en grande partie grâce à l’afflux de fonds dans les ETF Bitcoin.

Cependant, cela ne signifie pas que la dominance du bitcoin est un outil uniquement pour le trading à moyen et long terme. Les traders intrajournaliers peuvent également utiliser des contrats à terme pour spéculer activement sur les fluctuations fréquentes de la part du bitcoin dans la capitalisation totale des cryptomonnaies.

uvrez un nouveau graphique (chiffre 1 sur la capture d’écran ci-dessous) et choisissez BTCDOMUSDT (chiffre 2 sur la capture d’écran ci-dessous).

Ce contrat à terme reflète les fluctuations de la dominance du bitcoin. Si la dominance est une part en pourcentage, alors le BTCDOM est un actif dont le prix est exprimé en USDT.

Bien que le changement de la part de Bitcoin sur le marché global soit pratiquement imperceptible au cours de la journée, l’analyse de l’historique montre que l’ampleur des fluctuations du prix du contrat BTCDOMUSDT :

• est de 1 à 2 % par jour pendant les périodes de faible volatilité ;
• peut atteindre de 5 % à 10 % par jour au cours des périodes de forte volatilité.

3 – une poussée de Delta positive indique l’entrée des acheteurs dans un piège haussier. Le pic négatif de Delta qui suit « verrouille » le piège et forme une tendance baissière.

4 – en phase active de tendance baissière, le prix a chuté de plus de 3 % en quelques heures.

5 – probablement, on observe le point culminant des ventes. Une augmentation du Delta négatif indique la liquidation de positions longues au prix du marché. Après cela, la tendance baissière s’affaiblit peut-être temporairement.

• C’est un business sérieux dans un environnement de concurrence acharnée, et non un jeu de hasard ou un moyen de s’enrichir rapidement.
• Le succès est atteint par les traders qui suivent de manière disciplinée des stratégies avec un avantage concurrentiel — par exemple, en utilisant l’analyse des patterns de footprint ou en appliquant des indicateurs professionnels pour l’analyse des volumes boursiers.
• Les traders débutants ne devraient pas se précipiter pour risquer de l’argent réel. Pour augmenter vos chances de succès, nous vous recommandons d’utiliser l’entraîneur pour traders ATAS Market Replay — un module de la plateforme ATAS qui recrée les conditions réelles de trading à partir de données historiques.

Dans le simulateur Market Replay lors de l’entraînement, vous pouvez :

• modifier la vitesse de lecture et mettre en pause ;
• analyser les empreintes ;
• utiliser plus de 200 indicateurs ;
• utiliser Chart Trader et d’autres outils pour le trading sur le compte démo intégré Replay et analyser vos résultats ;
• appliquer des stratégies de protection.

Pour commencer à travailler avec le simulateur — téléchargez gratuitement, installez et lancez ATAS, après quoi :

1. Ouvrez le graphique d’un instrument financier.
2. Appuyez sur le bouton Market Replay dans le menu principal d’ATAS.
3. Activez le mode Replay (l’icône deviendra verte).
4. Choisissez les paramètres nécessaires (date, type de données).

Lancez la lecture et déterminez les points d’entrée à l’aide des outils d’analyse de volume.

Comment vérifier la dominance du BTC ?

Pour analyser l’histoire à long terme, il est préférable d’utiliser des ressources spécialisées qui montrent les changements de dominance du Bitcoin et les parts des autres actifs crypto sur le marché global.

Exemple : coinmarketcap

Une autre ressource – CoinGecko.

Que montre le graphique de la dominance du Bitcoin ?

Le graphique de dominance du bitcoin montre la part des cryptomonnaies occupée par le BTC. C’est la plus grande partie du marché, représentant généralement de 30 % à 60 % (la situation pourrait changer à l’avenir).

Il reflète l’attrait d’investissement de la principale cryptomonnaie dans les conditions actuelles du marché. Pour une compréhension complète de la situation, une analyse supplémentaire des facteurs fondamentaux est nécessaire. Il est important de comprendre que le graphique de dominance du bitcoin NE contient pas de signaux « magiques » avec une garantie de profit à 100 %.

La part de marché du bitcoin dans le secteur des cryptomonnaies oscille généralement entre 40 et 60 %.

✔ Simplicité et clarté. Fournit une image visuelle précise de la part de marché occupé par le bitcoin.

✔ Identification des tendances. Aide à déterminer les saisons d’activité des altcoins et signale le passage du marché des cryptomonnaies à une nouvelle phase.

✔ Universalité. Permet d’analyser la dominance de l’ETH, USDT, DOGE et d’autres actifs sur le marché.

✘ Pas beaucoup de valeur pour les prévisions. La part de marché du bitcoin est un indicateur plus fiable de l’état actuel du marché que de sa direction future.