Au XXe siècle, les traders utilisaient uniquement l’analyse fondamentale et technique. Ils n’ont pas vu ce qui se passait à l’intérieur de chaque bougie jusqu’à ce que dans les années 2000, l’analyse en clusters, également appelée empreinte (footprint), soit apparue.
Dans cet article pour les débutants, nous allons comprendre :
QUE SONT L’EMPREINTE ET LE CLUSTER
L’empreinte est le format de graphique le plus moderne pour l’analyse la plus complète des informations boursières. Avec une connexion active à une bourse, l’empreinte affiche les données suivantes :
- Le temps. Selon le cadre temporel choisi.
- Le prix Pour chaque niveau de prix.
- Les volumes. Les données sur les volumes sont détaillées différemment : par exemple, elles sont réparties entre les achats et les ventes. L’agressivité des vendeurs (volumes d’ordres de vente au marché) est alors mise en évidence en rouge, celle des acheteurs (volumes d’ordres d’achat au marché) est mise en évidence en vert.
Dans certaines sources, on utilise le terme « clusters » pour désigner l’empreinte (footprint) et l’analyse est appelée « en clusters ». L’essentiel ne change pas.
Cette méthode est apparue il y a seulement 20 ans et, à ce jour, elle est bien plus moderne que l’analyse technique et fondamentale. La particularité et l’utilité de l’empreinte résident dans le fait que le trader peut analyser non seulement le volume vertical sur une période de temps donnée, mais aussi le volume horizontal échangé à chaque niveau de prix.
Du point de vue technique, le cluster est un ensemble de cellules contenant des informations importantes. Chaque niveau de prix est associé à une cellule spécifique pour une période de temps donnée. Dans le cluster, le trader voit ce qui s’est passé à l’intérieur de la barre.
En d’autres termes, dans chaque cluster, en plus des 4 points standard – Haut, Bas, Clôture, Ouverture – il y a également des données sur le volume pour chaque niveau de prix. Il est important de comprendre que dans les clusters, les traders voient des ordres de marché exécutés aux dépens d’ordres limités. Vous trouverez plus d’informations sur le principe de regroupement des commandes dans l’article sur le Smart DOM.
QUELS TYPES D’EMPREINTE SONT DISPONIBLES DANS ATAS
Le mode Empreinte est activé sur un graphique ouvert par la combinaison de touches Shift+K (Maj+K) ou en tirant l’échelle de temps par la souris. Vous pouvez également utiliser la molette de la souris (défilement).
Notez qu’un menu s’ouvre sur le côté gauche pour passer d’un type d’empreinte à l’autre :
- Volume. L’empreinte est construite à partir d’informations sur les volumes.
- Trades (Transactions). L’empreinte est construite sur la base des données de nombre de transactions. Il est acceptable de l’appeler « empreinte en ticks ».
- Bid x Ask. L’empreinte la plus informative, elle est construite sur des informations concernant le volume des achats et des ventes au marché. Les données sont affichées en deux colonnes, comme dans la capture d’écran ci-dessus.
- Delta. L’empreinte est construite à partir d’informations sur la différence entre les volumes d’achat et de vente.
Chaque menu présente plusieurs variantes de l’aspect. Dans la capture d’écran ci-dessus, vous pouvez voir qu’il y a 6 variations disponibles dans le menu Volume.
Plus de paramètres d’empreinte – dans le gestionnaire des paramètres du graphique (invoqué via Ctrl+S), dans l’onglet Clusters Settings (Paramètres des clusters).
ATAS offre de nombreuses possibilités de personnalisation de l’empreinte, que vous pouvez découvrir dans la Base de connaissances. Nous passerons ensuite au sujet principal de cet article, à savoir les modèles d’empreinte.
Modèles d’empreinte
Les modèles d’empreinte aident les traders à comprendre le sentiment du marché et à prendre de meilleures décisions sur la base de données précises concernant les volumes d’échanges, les niveaux de prix et le temps.
Les modèles d’empreinte présentés ci-dessous ne constituent pas une classification stricte. Ils doivent être considérés comme un outil qui peut être utilisé en conjonction avec d’autres approches analytiques. Comme d’autres modèles, les empreintes ne garantissent pas à 100 % l’exactitude des prévisions ou le succès des transactions.
Modèle Buying and Selling Exhaustion (Épuisement d’achat et de vente)
Ces modèles indiquent une diminution de la tendance actuelle à mesure que l’empreinte s’amenuise :
- Si le marché est orienté à la hausse et que l’empreinte montre que plus le prix est élevé, moins il y a de transactions, cela pourrait indiquer une pénurie d’acheteurs. Le principe de la « faiblesse de la demande ».
- L’inverse est aussi vrai. Si, dans une tendance baissière, l’empreinte devient plus mince dans la partie inférieure, cela peut indiquer que la pression des vendeurs est en train de diminuer.
Ces observations indiquent que l’impulsion actuelle est en train de s’essouffler. Ensuite, on peut s’attendre à ce que le marché entre dans une phase d’équilibre (range), ou même à ce qu’un mouvement de contre-tendance se produise.
Exemple du marché à terme E-mini S&P-500, période de 30 minutes :
Les lignes noires montrent une diminution progressive de l’activité de trading en bas et en haut de la bougie. Le modèle suggère un marché équilibré. Dans ce contexte, un trader peut supposer qu’après une période de hausse des prix intrajournalière, les acheteurs et les vendeurs se sont équilibrés et qu’ils considèrent tous le prix comme équitable.
Balanced Footprint / Empreinte équilibrée
Ce modèle, ainsi que le précédent (Buying and Selling Exhaustion / Épuisement des achats et des ventes), est le signe d’un marché où les forces de l’offre et de la demande s’équilibrent.
Le modèle Balanced Footprint (Empreinte équilibrée) apparaît lorsque le volume des transactions est réparti uniformément sur une fourchette de prix, ce qui peut indiquer une incertitude du marché et un équilibre entre les acheteurs et les vendeurs. Dans le même temps, il faut s’attendre à un mouvement latéral du marché à l’avenir.
Exemple du marché à terme E-mini S&P-500, période d’un jour :
Les numéros 1 et 2 indiquent les jours où l’empreinte montre des signes du modèle de l’équilibre. La dynamique des transactions forme une distribution normale (convexité de Gauss en forme de cloche) du volume par niveaux de prix. Le niveau du grand volume se situe à peu près au milieu.
Il est à noter que le marché s’est équilibré près d’un niveau où il y avait également un signe d’équilibre plus tôt (comme le montre la flèche).
Toutefois, le troisième jour, il y a probablement eu un événement. Un facteur est apparu qui a influencé l’équilibre des forces en faveur des acheteurs – et le prix a augmenté.
P-shaped and b-shaped profiles (Profils en forme de p et de b)
Les profils en forme de p et de b sur les empreintes semblent être les modèles les plus controversés. En fonction du contexte du marché, elles peuvent être interprétées comme des modèles de poursuite de la tendance ou des modèles de retournement.
Exemple du marché à terme de l’or COMEX, période d’un jour :
Ci-dessus, on peut voir que l’histogramme des volumes a formé un motif qui ressemble visuellement à la lettre « P » le 29 décembre. Qu’est-ce que cela signifie ?
Il convient d’examiner le contexte, de prendre en compte le maximum d’informations et d’envisager deux options :
- Tendance. L’équilibre entre les acheteurs et les vendeurs s’est déplacé vers le haut en raison d’une augmentation de la demande, par exemple sous l’influence de facteurs fondamentaux (nouvelles ou prévisions). Dans ce cas, le marché sortait de la phase « range » (lorsque le prix se négociait principalement dans la fourchette 2030-2050), les acheteurs absorbant les offres de vente de ceux qui considéraient que le prix de 2055 était élevé. La pression de la demande ne s’est pas tarie et, dès le lendemain, le prix s’est accéléré à la hausse.
- Retournement. Les empreintes sous forme de « P » ou de « b » peuvent indiquer qu’après une période de tendance, certains acteurs du marché estiment que le prix a suffisamment augmenté (ou baissé) pour bloquer les profits (et/ou ouvrir des positions dans la direction opposée). Plus d’informations ci-dessous.
Exemple du marché à terme du pétrole de la bourse NYMEX, période d’un jour :
Le 1er février, un modèle similaire à la lettre « b » s’est formé, avec des baisses de prix qui se sont produites auparavant. Cela signifie qu’un acheteur conditionnel est apparu sur le marché : soit les « shortistes » ont fixé leurs profits, soit les « longistes » ont ouvert des ordres à cours limité (« J’achète tout ce qui se trouve en dessous de 72,50 ») – et plus probablement les deux.
Le jour suivant de trading, le 4 février, fournit des arguments importants en faveur de l’hypothèse d’un retournement haussier :
- le prix est tombé en dessous du niveau le plus bas du 1er février, mais la tendance à la baisse ne s’est pas poursuivie ;
- En outre, le prix du contrat a clôturé au sommet de la journée et au-dessus du renflement du 1er février.
Le 5 février a montré que le niveau de 72,50 sert de support – le modèle d’épuisement des ventes est visible dans la partie inférieure de l’empreinte. L’amincissement progressif du profil indique une pénurie de vendeurs. L’acheteur qui s’est présenté le 1er février a gagné. Et le modèle « b » a été la première manifestation de ses intentions.
Buying and Selling Pressure (Directional Footprint) / Pression des achats et des ventes (Empreinte directionnelle)
C’est un modèle de tendance. Il montre que la plupart des transactions ont lieu d’un côté particulier d’une fourchette de prix, ce qui peut indiquer un mouvement directionnel des prix et la suprématie de l’acheteur ou du vendeur.
En règle générale, en même temps :
- le profil (ou l’histogramme d’empreinte) est étroit, fin ;
- le delta est prononcé.
Pour mieux illustrer ce point, prenons l’empreinte Bid x Ask (l’offre et la demande) avec le volume divisé en achats et en ventes.
Exemple de pression baissière sur le marché à terme ES, données du CME exchange, période de 5 minutes :
Une pression de ventes est perceptible à la bougie de 16:35. Sur l’empreinte, elle se traduit par des différences de volume :
- quant aux achats au marché (à droite) – zéros ;
- quant aux ventes au marché (à gauche) – de petits volumes, mais suffisants pour faire baisser le prix.
Pour identifier plus facilement ces zones, utilisez l’indicateur Stacked Imbalances. Les 3 lignes rouges sur le graphique sont exactement son travail.
Le modèle de l’empreinte directionnelle indique la domination d’un côté : dans l’exemple ci-dessus, des vendeurs. Plus tard, à 17 h 00, ce niveau a servi de résistance.
Un exemple de pression haussière du même marché :
Exemple : cassure haussière intrajournalière du niveau de résistance de 5 212. En même temps, bien que les transactions soient peu nombreuses, elles sont clairement le résultat de l’initiative de l’acheteur.
À noter :
- les acheteurs ont fait un effort (la flèche montre un cluster avec des achats au marché de 863 contrats) ;
- et le prix a augmenté sans résistance (ce qui a déclenché l’indicateur Stacked Imbalances).
Reversal Footprint (Empreinte de retournement)
Ces modèles indiquent la probabilité d’un retournement de la tendance actuelle. Elles se manifestent par un changement dans la proactivité des acteurs du marché. Cela se remarque généralement sur les empreintes par le changement de couleur (du delta).
Exemple de retournement baissier du marché E-mini des contrats à terme sur l’indice Nasdaq, période de 10 minutes :
Le rectangle noir montre comment, après une période de croissance des prix intrajournalière (avec une prédominance caractéristique de l’initiative du côté des acheteurs) à 15 h 30, il y a eu un changement de sentiment. Les vendeurs sont peut-être devenus plus actifs en raison des nouvelles.
La zone d’apparition des vendeurs sur l’empreinte est devenue un tremplin pour que le prix descende en dessous des plus bas des bougies précédentes. Elle empêche également les acheteurs d’augmenter le prix sur les bougies suivantes.
Voici un autre exemple de retournement baissier sur le marché des contrats à terme sur l’indice boursier, période de 5 minutes :
L’exemple est remarquable par le rapport entre l’effort et le résultat :
- Si nous considérons l’abondance de clusters verts sur l’empreinte (entre les lignes noires) comme un effort d’achat pour faire monter le prix, cela n’a pas fonctionné.
- Mais l’effort du vendeur (représenté par les flèches) ramène effectivement le prix au plus bas de la bougie.
C’est peut-être vers 5 247 qu’un grand vendeur a agi : d’abord avec des ventes limitées, puis avec des ventes au marché. Cela se voit sur l’empreinte.
Exemple de retournement haussier sur le marché à terme du bitcoin, données de la bourse Binance Futures, période de 10 minutes :
À 19 heures, le prix est passé sous le seuil psychologique des 70 000 dollars, ce qui indique qu’il faut se concentrer sur les modèles d’empreintes. Et ils montrent qu’au bout de 20 minutes, le sentiment a changé brusquement.
Là où il y a eu des ventes au marché (la plupart d’entre elles ont été causées par la fermeture de positions avec des stop-loss fixés en dessous du niveau psychologique), les acheteurs ont pris le dessus. Le contraste (changement de couleur du rouge au vert avec des volumes élevés) est particulièrement visible autour du niveau de 69 500. C’est le point de départ du rallye.
AVANTAGES ET INCONVÉNIENTS DE L’EMPREINTE DANS LE TRADING
Avantages de l’empreinte
- Aide à trouver un bon point d’entrée avec un niveau de risque minimal.
- Montre rapidement que le trader a pris le mauvais côté. Aide à fermer les trades déficitaires plus rapidement.
- Montre un déséquilibre entre les acheteurs et les vendeurs.
- Affiche l’avalement en temps réel.
- Affiche le mouvement POC.
Inconvénients de l’empreinte
- Un court intervalle de temps est affiché sur un seul écran en raison de la grande quantité de détails.
- Les graphiques de l’empreinte de jour sont très étirés.
Comment commencer à trader les modèles d’empreinte
Les modèles d’empreinte peuvent varier considérablement d’un marché à l’autre et leur définition implique toujours un jugement subjectif. Avant de risquer de l’argent réel, assurez-vous donc que vous êtes assez qualifié et souvenez-vous que :
- Les modèles ne garantissent pas des transactions rentables.
- Étudiez les modèles d’empreintes sur différentes périodes et différents types de graphiques.
- Tenez compte de la fractalité du marché.
- Protégez toujours votre capital en utilisant des stratégies appropriées.
Le travail avec des graphiques en cluster dans la plateforme ATAS élargira vos options lorsque vous apprendrez à trader des modèles d’empreintes.
Visualisation conviviale. Par défaut, ATAS met en évidence les clusters les plus importants dans une bougie : ils sont pertinents pour de nombreux acteurs du marché et peuvent donc avoir un impact significatif sur le prix à l’avenir. Vous pouvez également personnaliser les polices, les couleurs, les statistiques et le dégradé d’empreintes.
Indicateurs. La plateforme ATAS propose l’indicateur Cluster Search pour vous aider à analyser les graphiques en clusters. Il propose plusieurs critères de recherche et met en évidence les clusters d’intérêt.
Market Replay. Configurez le Simulateur du marché pour qu’il reproduise les données historiques. Entraînez-vous à identifier et à interpréter les modèles d’empreintes comme s’il s’agissait de transactions en temps réel. C’est un moyen rapide et sûr d’améliorer votre niveau de trading.
Matériel de formation. Dans le blog et la Base de connaissances, vous trouverez des conseils précieux sur l’élaboration de stratégies pour le trading d’empreintes. Ne manquez pas l’onglet bleu « Learn » (« Apprendre ») dans le menu principal de la plateforme ATAS – vous y trouverez des idées précieuses pour le trading d’empreinte. Si quelque chose ne fonctionne pas, écrivez-nous : l’équipe de support vous aidera toujours.
Conclusions
Les modèles d’empreinte vous permettent de juger de la prédominance des ventes ou des achats sur le marché, vous aident à observer l’évolution du sentiment général et à trader en évaluant la situation dans son ensemble. Il est plus facile pour un trader de trouver des points d’entrée à faible risque et d’identifier les moments propices à une sortie raisonnée d’une position. L’analyse des modèles d’empreinte est particulièrement utile lorsque le prix s’approche de niveaux de soutien ou de résistance importants.
La plateforme ATAS :
- vous offre un arsenal puissant pour l’analyse en clusters des marchés des futures, des actions et des crypto-monnaies. La liste des outils disponibles s’allonge à chaque mise à jour de la plateforme.
- vous permet de télécharger l’historique de ticks des marchés des contrats à terme, des actions et des crypto-monnaies, ce qui vous donne une base complète pour examiner les modèles des graphiques de type empreinte.
- offre de nombreux autres avantages aux traders qui dans leur travail combinent des graphiques en clusters de niveau professionnel avec des indicateurs utiles et d’autres éléments.
Utilisez les modèles d’empreintes en combinaison avec d’autres outils analytiques pour prendre des décisions éclairées en matière de trading.
Téléchargez ATAS. C’est gratuit. Dans le cadre de la période d’essai, vous bénéficierez d’un accès complet aux outils de la plateforme pour expérimenter avec le carnet d’ordres et les empreintes. De plus, vous pouvez continuer à utiliser le logiciel gratuitement même après la fin de la période d’essai de 14 jours pour le trading de la crypto-monnaie ou l’analyse des volumes.
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Les informations contenues dans cet article ne peuvent pas être perçues comme un appel à investir ou à acheter / vendre un actif en bourse. Toutes les situations, discutées dans l’article, sont fournies dans le but de se familiariser avec les fonctionnalités et les avantages de la plate-forme ATAS
