Figure baissière « harami » : comment la repérer sur un graphique et l’utiliser dans le trading

Le « harami » haussier (Bullish Harami) et le « harami » baissier (Bearish Harami) sont des figures de retournement d’analyse technique composées de deux bougies japonaises :

✓   le « harami » haussier suggère un retournement de tendance à la hausse;
✓   le « harami » baissier indique que les prix pourraient baisser. 

Dans cet article, nous allons examiner l’efficacité de l’application des modèles classiques d’analyse des bougies dans le trading moderne.

À lire la suite :

Le nom de la figure vient du mot japonais はらみ (harami), qui se traduit littéralement par « grossesse », « corps dans le ventre ». Cela reflète la similitude visuelle de cette figure de bougie avec une femme enceinte, où la grande bougie représente le corps de la mère et la plus petite à côté représente l’enfant. 

Le « harami » haussier se compose de deux bougies: 

• La première bougie est une grande bougie baissière, 
• la deuxième est une petite bougie haussière qui s’ouvre et se ferme dans les limites du corps de la bougie précédente.

Le « haramis » baissier — un reflet miroir :

• La première bougie est grande haussière, 
• la deuxième est baissière et plus petite que la première. Elle s’ouvre et se ferme également dans les limites du corps de la première.

Exemples de « harami » baissier (1) et haussier (2) formés en automne 2023 sur le graphique journalier des actions Amazon (AMZN).

Le graphique fournit suffisamment de preuves de l’efficacité de la figure :

1. Peu de temps après l’apparition du « harami » baissier sur le graphique, une tendance à la baisse s’est formée faisant chuter le prix en dessous du niveau de 125 $, à son plus bas niveau depuis plusieurs mois.
2. Peu de temps après l’apparition du « harami » haussier sur le graphique, une séquence de cinq bougies haussières s’est formée, ce qui a conduit à un test du gap baissier le 21 septembre.

Remarquez que l’application des règles généralement acceptées pour le trading des figures « harami » peut entraîner le déclenchement des stops-loss. Mais revenons à nos moutons.

La figure « harami » indique un possible retournement de tendance actuelle, avec une petite bougie « naissante » dans les limites de la précédente grande bougie.

Le plus grand risque est que la petite bougie puisse indiquer non pas un retournement de tendance, mais une correction intermédiaire (retracement) avec le potentiel de poursuivre la tendance établie. 

Comment savoir lequel des scénarios est le plus probable ? C’est l’analyse des volumes et des graphiques professionnels d’empreinte (footprint) qui peut vous aider.

Le harami en croix comprend deux bougies : 

1. la première est grande, entièrement encadrant la deuxième ; 
2. la deuxième – doji – est une bougie dont les prix d’ouverture et de clôture sont presque identiques (forment une croix).

Exemple de « harami en croix ». Le graphique journalier de l’action Tesla (TSLA) en septembre 2024 comprend une figure Harami Cross (1), où la première bougie est une large bougie baissière, la deuxième se trouve dans les limites de la première et ressemble beaucoup à un doji.

Les ours ont connu un certain succès, comme en témoigne la ligne rouge de tendance à la baisse. Cependant, l’apparition d’un « harami en croix » – même si ce n’est pas à la fin d’une tendance baissière – a donné lieu à une attente de mouvement ultérieur à la hausse.

Cette fois-ci, les prévisions des analystes se sont révélées exactes – le prix n’a pas baissé en dessous du doji, mais a commencé à augmenter, entraînant ainsi une percée haussière du niveau de résistance autour de 133 $.

☑ Les règles classiques du trading du « harami » haussier :

1. Attendre l’apparition de la figure après une période de baisse des prix.
2. Entrer en position longue lors du dépassement du maximum de la petite bougie ;
3. Placer un stop-loss en dessous du minimum de la première bougie large ;
4. L’objectif doit être plus important que le risque accepté.

☑ Les règles classiques du trading du « harami » baissier :

1. Identifier la figure après une période de hausse des prix.
2. Entrer en position courte lors du dépassement du minimum de la petite bougie ;
3. Placer un stop-loss au-dessus du maximum de la première bougie large ;
4. L’objectif doit être plus important que le risque accepté.

Maintenant, vous comprenez pourquoi les règles classiques de trading du « harami » haussier et baissier ont entraîné le déclenchement des stop-loss sur le graphique AMZN ci-dessus (alors qu’elles auraient pu entraîner des bénéfices).

Mais peut-être que sur le long terme, les figures de trading « harami » prouveront leur efficacité ?

Les recherches du célèbre expert en modèles de bougies Thomas Bulkowski démontrent une probabilité relativement faible de réaliser des bénéfices en négociant les figures de bougies « harami » sur les graphiques journaliers des actions :

✓  « Harami » haussier :

• • • Probabilité de retournement : 53 %
    • Conseil : Les « haramis » haussiers qui apparaissent près du minimum des 4 mois donnent les meilleurs résultats.
    • Le meilleur résultat : une augmentation de 4,05 %

✓  « Harami » baissier :

• • Probabilité de retournement est de 47 %. C’est-à-dire, la probabilité de poursuite de la tendance haussière est plus élevée.
  • Conseil : Les « haramis » baissiers qui apparaissent près de la limite supérieure du canal de trading donnent les meilleurs résultats.

Les recherches effectuées par CandleScanner sur les graphiques journaliers des actions du S&P500 de 1995 à 2015 donnent des résultats plus encourageants.

✓  « Harami » haussier :

• • • Un total de 27 862 figures ont été trouvés, avec une fréquence d’apparition de 4,4 %.
    • La probabilité de déclenchement erroné est de 19 % au cours des 5 jours suivants.
    • La probabilité d’obtenir un résultat élev�� est de 37 % au cours des 5 jours suivants.
    • Au cours de 10 jours après l’apparition de la figure, les résultats s’améliorent légèrement.

✓  « Harami » baissier :

• • Un total de 33 846 figures ont été trouvés, avec une fréquence d’apparition de 5,3 %.
  • La probabilité de déclenchement erroné est de 16 % au cours des 5 jours suivants.
  • La probabilité d’obtenir un résultat élevé est de 29 % au cours des 5 jours suivants.
  • Au cours de 10 jours, les résultats ont tendance à s’améliorer.

Les statistiques du Candle Scanner montrent que lors du trading de la figure « harami », le trader a plus de chances d’obtenir un résultat positif que de subir une perte.

Les « haramis » haussier et baissier impliquent le trading contre la tendance – c’est pourquoi il est essentiel de se munir d’outils supplémentaires. La meilleure option est d’utiliser les graphiques en clusters, qui offrent un maximum d’informations et permettent de « lire » les histoires cachées à l’intérieur des bougies « haramis ».

SPY – un outil populaire qui suit les fluctuations de l’indice boursier S&P 500. Deux bougies des 6 et 9 septembre ont formé une figure haussière « harami » sur le graphique.

Le volume principal des transactions est enregistré dans la partie inférieure de la bougie du 6 septembre. L’ouverture des échanges le 9 septembre à des niveaux plus élevés indiquait la formation d’un piège à ours — un signe qui augmente la probabilité d’un retournement à la hausse.

Dans ce cas, le trading du « harami » haussier selon les règles classiques a rapporté des bénéfices :

• ouverture d’une position longue à la cassure de la deuxième bougie le 9 septembre (2) ;
• mise en place d’un stop-loss en dessous du minimum de la première bougie du 6 septembre (3) ;
• mise en place d’un take-profit au niveau de la résistance précédente (4).

La flèche rouge le 11 septembre indique un test de l’accumulation des gros volumes formés autour du minimum de la bougie du 6 septembre. Pour un analyste de graphiques en clusters, ce test aurait pu servir de configuration d’entrée en position longue avec le même objectif de profit, mais avec beaucoup moins de risque.

Pour obtenir des preuves plus solides, il faut : 

• changer le mode du graphique de bougies en clusters.
• choisir le mode d’empreinte (footprint) Volume/Volume ;
• dans les paramètres des clusters (Ctrl+S), ajouter une superposition de bougies et ajuster l’épaisseur des éléments sur le graphique.

Deux bougies des 21 et 22 mai 2024 ont formé une figure baissière « harami » sur le graphique journalier de l’action Netflix (NFLX) :

Lors du trading de la figure, il serait logique de suivre les règles classiques :

• ouvrir une position courte à la cassure de la deuxième petite bougie (1) ;
• placer un stop-loss au-dessus de la bougie large (2) ;
• identifier le repère le plus proche pour atteindre l’objectif au niveau de résistance précédent autour du prix de 625 $, qui a été franchi.

Le stop a été déclenché le lendemain, mais l’objectif de profit n’a pas été atteint pendant de nombreux jours. C’était le cas où le « harami » baissier ne signifiait qu’un léger recul dans le cadre de la tendance haussière en retournement.

L’analyse des volumes aurait pu protéger contre les risques de prise de position courte. Le 23 mai, la baisse s’est produite à faible volume (3). C’est un signe de pénurie de vendeurs (No Supply, VSA) – ils étaient également nettement en minorité lors de la percée du 20 mai, comme en témoignent les clusters clairs à l’intérieur de la bougie (4). Cette zone a également été maintenue du 31 mai au 4 juin.

La flèche rouge indique la figure qui aurait pu devenir un « harami » baissier si l’ombre inférieure avait été plus courte.

La figure « harami » est de quel type ?

Le « harami » est une figure de retournement qui indique que la direction de la tendance peut changer. Il peut être haussier et baissier.

Qu’est-ce que le « harami » baissier ?

Le « harami » baissier est une figure de retournement sur un graphique en bougies japonaises. Il se compose d’une grande bougie haussière, suivie d’une plus petite bougie baissière, placée dans les limites de la première.

Qu’est-ce que le « harami en croix » (« harami cross ») baissier ?

Le « harami en croix » baissier est une variante de la figure « harami » baissière, dans laquelle la deuxième bougie est une doji. C’est-à-dire, son ouverture et sa fermeture se produisent à peu près au même niveau.

Que montre la figure « harami » ?

La figure « harami » indique un éventuel retournement de tendance actuelle, signalant un changement de sentiment parmi les participants au marché. Le « harami » baissier prévoit un possible changement de tendance haussière à baissière, tandis que le « harami » baissier indique le contraire.

Qu’est-ce que la figure « harami » dans les crypto-monnaies ?

La figure classique « harami » est le mieux adapté aux graphiques en bougies journaliers, où il y a une possibilité de formation des gaps. Pour le marché des crypto-monnaies, il n’est pas très applicable, car les pièces sont tradées 24/7.

Est-ce que le « harami » haussier est fiable ?

La fiabilité du « harami » haussier est remise en question. Bien que selon CandleScanner, la figure donne un faux signal dans 19 % des cas, les recherches de Thomas Bulkowski indiquent qu’elle ne fonctionne pas dans 47 % des cas. Pour améliorer la précision du trading basé sur les figures « harami », il est conseillé d’utiliser des outils et des approches supplémentaires, tels que l’analyse des modèles de footprint.

Pour trader les bougies « harami » plus efficacement, utilisez des outils d’analyse de volume professionnels : 

• empreintes (graphiques en clusters) ;
• profils de marché.

Vous pouvez vérifier à quel point votre expérience de trading des « haramis » et des clusters peut être rentable sur le simulateur ATAS Market Replay. Ce module de la plateforme utilise des données historiques pour recréer les conditions de trading en temps réel. Vous pouvez améliorer vos compétences de trader sans prendre de risques financiers.

Pour lancer le simulateur, téléchargez gratuitement, installez et lancez la plateforme ATAS, puis :

1. Ouvrez le graphique d’un instrument financier.
2. Appuyez sur le bouton Market Replay dans le menu principal de la plateforme.
3. Activez le mode Replay (l’icône doit devenir verte).
4. Si nécessaire, veuillez indiquer la date et le type de données.
5. Lancez la lecture et suivez l’apparition de la figure de bougies. Étudiez les empreintes pour apprendre à trouver des arguments convaincants pour prendre position.

Le graphique montre le retournement du prix des actions de Microsoft (MSFT). Les chiffres 6 et 7 indiquent la figure de bougies haussière « harami » – bien que pour un contexte idéal, la bougie 6 aurait dû former un minimum de baisse.

• Le trading du « harami » selon les règles classiques aurait probablement été rentable dans ce cas.
• Au minimum de la bougie 7, il y a un test du niveau de gros volume de la bougie 6 ;
• Au minimum de la bougie 8, il y a un test du niveau de gros volume de la bougie 7.

Cet exemple confirme une fois de plus que les compétences en lecture de graphiques en clusters élèvent le trading basé sur les figures de bougies à un nouveau niveau, même si vous les considérez comme obsolètes.

La figure « harami » implique le trading contre la tendance après l’apparition d’une petite deuxième bougie dans les limites du corps de la première. Cela peut signifier que l’équilibre des forces change, mais ce n’est pas toujours le cas – selon différentes données, de 16 à 53 % des transactions selon le principe de « harami » se révèlent être non rentables.

✔  Le potentiel de profit. Les positions selon le modèle « harami » peuvent être ouvertes dès le début de la tendance.

✔ Fréquence. Selon les données de CandleScanner, le « harami » apparaît sur le graphique journalier dans 4 à 5 % des cas, ce qui n’est pas si rare pour une analyse de bougie.

✘ Ambiguïté. L’apparition de la figure signifie souvent non pas un retournement de tendance, mais sa pause temporaire.

✘ Il n’y a pas d’instructions claires sur l’emplacement des take-profits. Dans la littérature classique sur le trading, il est indiqué que pour fixer des objectifs de profit, il faut rechercher des niveaux de support et de résistance ou calculer le take-profit en fonction de la taille du stop-loss, ce qui peut créer des difficultés supplémentaires pour les débutants.

✘ Les stop-loss de protection peuvent être trop grands si la première bougie de la figure « harami » est trop large.

Comme le montre la pratique, l’utilisation des approches modernes de l’analyse de clusters est beaucoup plus prometteuse pour le trading des « haramis » et autres modèles de bougies japonaises. C’est la raison de faire des empreintes et d’autres outils d’analyse de volume non pas un complément, mais une source principale d’informations pour prendre des décisions commerciales plus éclairées.

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