3 exemples révélant du comportement des prix

En théorie économique, le prix reflète la valeur d’un bien. Mais ce n’est pas toujours le cas en bourse – c’est plutôt un outil pour attirer les investisseurs et les traders. Un investisseur achète des titres s’il pense qu’ils sont sous-évalués et qu’ils deviendront plus chers avec le temps. Les traders achètent et vendent activement des actifs dans l’espoir de profits spéculatifs. Que le prix baisse ou augmente n’est pas important pour les traders, ils veulent juste gagner de l’argent.

La déclaration la plus courante sur Internet est la suivante : 

Le prix monte parce qu’il y a plus d’acheteurs et baisse, car il y a plus de vendeurs. 

Du point de vue de l’appariement des ordres, cela n’a aucun sens. Les actifs financiers ne sont pas sortis de nulle part. Pour que quelqu’un achète des contrats à terme ou des actions, quelqu’un doit les vendre. Personne n’a annulé les lois de l’offre et de la demande pour le trading en bourse, cependant, la mécanique du mouvement des prix en bourse a ses propres particularités.

Les prix des actions et des contrats à terme changent à chaque seconde. Il est presque impossible de prédire avec une précision de 100 % le mouvement des prix en bourse. Mais il peut être plus susceptible d’être prédit sur la base de divers outils techniques et d’analyse de clusters.

À lire plus loin dans l’article :

Les analystes techniques accordent une grande attention aux prix en bourse. Rappelons-nous donc des principales idées de l’analyse technique avant d’aborder le mouvement de prix en bourse :

Les prix tiennent compte de tout et ne peuvent pas être faussés — c’est l’axiome de base de l’analyse technique.

L’historique des prix se répète — l’étude des régularités de comportement des prix est basée sur une analyse graphique des modèles qui se répètent dans le temps. Par exemple, le prix revient souvent au niveau de volume maximal les jours sans tendance. De plus, les barres avec un spread étroit et un volume énorme aux extrêmes locaux de la journée apparaissent souvent avant les renversements. La stratégie de trading idéale comprend des configurations basées sur certaines régularités de comportement des prix. Les traders peuvent enregistrer leurs configurations rentables, les trier par succès, puis augmenter le volume de contrats ou de positions dans les super configurations.

Les prix changent dans les tendances, c’est pourquoi, il existe trois options principales pour le comportement des prix dans le temps : 

• tendance à la hausse ;
• tendance à la baisse ;
• à plat (flat). 

Si les maximums et les minimums montent successivement, le marché est dans une tendance haussière.

Si les maximums et les minimums diminuent successivement, le marché est dans une tendance baissière.

Si les maximums et les minimums ne baissent pas ou ne montent pas, il n’y a pas de tendance claire pour le moment. De telles situations sont appelées plates (flat) ou “latérales”.

Pour comprendre comment déterminer correctement la tendance du mouvement des prix, vous pouvez analyser les maximums et les minimums.

Regardons un exemple sur un graphique à terme de 30 minutes sur le cuivre HG.

Nous avons mis en noir les niveaux de maximums en hausse et en rouge – les niveaux de minimums en hausse. Étant donné que les maximums et les minimums augmentent successivement, le marché donc est dans une tendance haussière. Malheureusement, il y a moins de telles situations évidentes sur le marché que de situations non évidentes.

Prenons un exemple tiré de la vie. Imaginons qu’un commerçant vende 10 boîtes de beurre de cacahuètes par semaine à 2,50 €. Il décide d’augmenter le prix pour gagner de l’argent. Mais au prix de 2,7 €, les ventes sont réduites à 8 boîtes par semaine. Après quelques semaines, le vendeur est obligé de baisser le prix afin de vendre le surplus de beurre de cacahuète. 

La même chose se passe en bourse. Les volumes sont une sorte d’indicateur de mouvement des prix. Si les traders trouvent des prix trop élevés ou trop bas, ils arrêtent de négocier à ces niveaux. De plus, les efforts des traders doivent être récompensés par un résultat, c’est-à-dire payés avec un profit.

Considérons, par exemple, un graphique des prix du pétrole WTI de 5 minutes.

Nous avons ajouté au graphique : 

• l’indicateur Volume ;
• l’indicateur Daily lines, qui montre les niveaux importants du jour précédent. Ces niveaux sont visibles à tous les traders et beaucoup sont guidés par eux, par exemple en plaçant des ordres stop.
• l’indicateur Big trades avec autofiltre. Big trades analyse les données du flux d’empreintes et met en évidence sur le graphique les niveaux auxquels les principales transactions ont eu lieu. Les carrés rouges représentent de grosses ventes, les carrés verts – de gros achats. Plus la figure est grande, plus il y a de contrats tradés à ce niveau. Big trades montre le volume qui confirme la force du mouvement. Afin d’utiliser efficacement cet indicateur dans votre travail, vous devez surveiller la réaction des prix après l’apparition des signaux. Une transaction a lieu lorsqu’un ordre au marché rencontre un ordre à cours limité. Les intentions des traders travaillant avec des ordres au marché sont différentes de celles des traders travaillant avec des ordres à cours limité. Par conséquent, si les grands ordres au marché ne peuvent pas faire bouger le prix, alors il y a plus d’ordres limités et leurs intentions sont opposées.

Dans notre exemple, le prix ne baisse pas, malgré la forte augmentation des ventes au marché dans les deux carrés rouges, ce qui signifie que l’achat limité les empêche.

Mais après les achats au marché, le prix monte, ce qui est confirmé par la croissance en volume.

Les niveaux rouges du jour précédent sont psychologiques pour les traders, donc les prix ralentissent, s’arrêtent ou s’inversent ici.

Le Smart DOM d’ATAS affiche à la fois le volume tradé et les ordres à cours limité. C’est le seul outil du flux d’ordres qui montre les intentions et les actions des traders simultanément en temps réel. L’élan, c’est-à-dire l’impulsion, est clairement visible dans le carnet d’ordres. Certes, attraper un tel mouvement est assez difficile. Regardez un exemple de cassure du minimum local du jour pour les actions Novatek NVTK.

Le prix a fluctué pendant un certain temps près de la frontière inférieure, où il y avait un important ordre à cours limité, puis a brusquement cassé le niveau et chuté. Il n’y a pas de secret dans le mouvement du prix des actions. C’est juste qu’après 14 h 00, le 30 juin 2020, les actions ont commencé à baisser – les maximums et les minimums en baisse sont clairement visibles sur le graphique d’une minute.

Les mouvements de prix impulsifs, en règle générale, alternent avec des consolidations et des reculs. L’élan que nous avons capturé avait été le plus grand en volume et en vitesse au cours de quelques dernières heures, car le prix avait été proche d’un point de référence important, le minimum de la veille. De nombreux traders regardent ce niveau et attendent une cassure. De plus, de nombreux traders placent des ordres stop au-delà de tels niveaux, donc en cas de cassure, leurs ordres de protection s’activent un par un comme une boule de neige.

Immédiatement après la cassure, il y a un rebond et une longue queue apparaît dans la bougie. À première vue, il peut sembler qu’il s’agit de la résistance des acheteurs au prix et la stratégie de comportement du vendeur devrait changer. Mais très souvent, après une cassure brusque, des “chutes de liquidité” se forment – le prix rebondit. Autrement dit, les ordres à cours limité n’ont tout simplement pas le temps de “s’aligner” dans le sens de la cassure, car l’impulsion est très forte. Dans ce cas, la queue de la bougie ne signifie pas que la chute est terminée. Comme nous pouvons le voir sur le graphique, il y a un autre mouvement brusque à la baisse après un petit rebond. 

Il n’y a pas d’indicateurs qui prédisent le mouvement des prix, bien qu’il y ait des informations contraires sur Internet. Faut-il lui faire confiance ?

Examinons cette question logiquement :

• les indicateurs d’analyse technique analysent les données passées et font des prédictions selon elles. Sur la base de données passées, avec certaines hypothèses, il est possible de prédire l’avenir – par exemple, c’est ainsi que le temps est prévu. Mais les résultats ne sont pas garantis.
• Les indicateurs d’analyse de cluster montrent la situation actuelle. Avec leur aide également, on ne peut que prédire les mouvements de prix ultérieurs.

Les résultats du trading sont probabilistes, donc les pertes font partie du trading. Les traders qui réussissent évaluent la situation commerciale en termes de « si ___, alors ____ ».

Donnons un exemple de tels scénarios de trading pour un trader travaillant avec un profil de marché. Supposons qu’il négocie des contrats à terme sur le soja ZX. 

Nous avons utilisé l’outil du menu du haut — TPO et profil du marché. Trois cases à cocher ont été ajoutées aux paramètres par défaut :

1. étendre le niveau POC – ligne violette ;
2. afficher et étendre les empreintes individuelles – ligne grise.

Ces niveaux peuvent être considérés comme des zones de résistance et de support, ils sont donc intéressants pour l’ouverture ou clôture des positions de trading. 

Les zones de coût orange de trois jours de bourse sur le graphique coïncident pratiquement les unes avec les autres, ce qui signifie que le marché est en équilibre. Les mouvements de tendance forts commencent toujours par un équilibre, donc cette situation commerciale attire l’attention.

Le 24 juin est le jour de la double distribution. À la fin de la séance de trading, le prix a fortement chuté et une seule empreinte de vendeurs s’est formée. Si les vendeurs sont forts le lendemain, alors le niveau gris sera un niveau de résistance fort. Si le prix dépasse ce niveau, la situation changera. Dans ce cas, il est très probable qu’il atteigne le niveau violet, car le POC non fermé « attire » le prix.

Les scénarios de trading suivants sont possibles pour la prochaine session :

1. Si le prix s’ouvre en dessous de la zone de valeur de la veille, les vendeurs sont toujours forts et il vaut la peine de chercher un point d’entrée dans une position courte. Le point d’entrée idéal serait l’empreinte unique si le prix ne parvient pas à se fixer au-dessus. Si le prix n’atteint pas le niveau de l’empreinte unique, vous devez rechercher un point d’entrée vers une position courte autour de 870 $ – c’est le centre du nœud inférieur de volume de profil. Il est difficile d’estimer à l’avance le potentiel du mouvement, car la cassure de la zone d’équilibre sera le début d’un nouveau mouvement de tendance. Le take profit initial est le minimum du jour précédent. Un ’ordre stop peut être placé au niveau d’une seule empreinte ou un peu plus haut. Si une seule empreinte est “effacée”, des acheteurs puissants sont apparus. 
2. Si le prix s’ouvre dans la zone de valeur de la journée précédente, la situation a changé et l’empreinte unique n’est plus valide. Cependant, si le prix ne parvient pas à se fixer au-dessus de la ligne violette, les acheteurs ne sont pas encore assez forts et il vaut la peine de chercher un point d’entrée vers une position courte. Le potentiel du mouvement est le même que dans le premier scénario. Un stop peut être placé au-delà de la limite supérieure de la zone de valeur.
3. Si le prix s’ouvre dans la zone de valeur de la veille et parvient à se fixer au-dessus de la ligne violette, vous devez rechercher un point d’entrée dans une position longue. Le potentiel du mouvement correspond aux maximums des jours précédents. Un stop peut être placé sous le niveau POC.

Voyons maintenant comment la séance de trading suivante s’est déroulée dans la vraie vie.

Le 25 juin, la session s’est ouverte en dessous de la zone de valeur de la veille, ce qui signifie que les vendeurs étaient forts. Le prix n’a pas atteint l’empreinte unique, mais s’est tradé autour du niveau de 870 $ assez longtemps pour que les traders auraient le temps d’ouvrir des positions courtes à ce niveau.

Dans notre exemple, il était possible d’utiliser le TPO et le profil comme indicateur de la probabilité du mouvement de prix. Dans le même esprit, on peut utiliser n’importe quel autre indicateur – l’essentiel est de ne pas oublier les probabilités et de limiter les pertes.

Il n’y a pas d’indicateurs magiques pour la prévision des mouvements de prix garantie. Cependant, vous pouvez utiliser les outils avancés de la plateforme ATAS pour une analyse de qualité du marché, étudier les régularités des mouvements de prix et élaborer des plans et des stratégies pour votre comportement sur le marché afin d’obtenir un profit.

Votre objectif est de garder les chances en votre faveur. Ils ne seront jamais à 100 %, mais nous essayons de les augmenter. Essayez ATAS en action, lisez notre blog, abonnez-vous à notre chaîne Youtube, Facebook et Instagram.