Analyse barre par barre. Comment lire un graphique. Part 1

L’analyse barre par barre est remplie d’un sens important. Il vise à une compréhension approfondie de la situation du marché avec l’utilisation maximale des informations disponibles sur le graphique.

Dans cet article, nous donnerons quelques exemples de lecture de graphiques en barres en combinaison avec des indicateurs du delta et de profil de marché.

Lire la suite :

1.     Tout d’abord, le trader analyse chaque barre individuellement ou des modèles simples de 2-3 barres. Dans le même temps, il est important de prendre en compte la dynamique du prix et le volume.
2.     Ensuite, un «historique commun» est formé à partir de barres et de modèles individuels. C’est comme si des mots étaient assemblés à partir de lettres et que des phrases devenaient significatives à partir de mots.

L’analyse barre par barre, à en juger par son nom, implique de travailler avec des graphiques en barres. Cependant, il est parfaitement acceptable d’utiliser des bougies et des graphiques en clusters.

• l’analyse barre par barre est applicable sur toutes les périodes et tous les marchés ;
• pour mener une analyse exhaustive, un graphique des prix et des volumes suffit ;
•  l’analyse barre par barre peut être combinée avec d’autres techniques – par exemple, en ajoutant des indicateurs différents au graphique ;
• la méthode attire l’attention sur les actions des grands acteurs et de la « foule du marché ».

• subjectivité;
• nécessité de beaucoup de pratique pour interpréter correctement le graphique.

En général, le livre sera utile pour les débutants. Faites également attention à notre article Que lire pour un trader débutant.

1.     Le principe de l’effort et du résultat propose d’évaluer le volume comme l’effort dépensé par les acheteurs/vendeurs pour faire monter/baisser le prix. Correspondent-ils ou non ?
2.     Le principe de la cause et de l’effet propose de percevoir les mouvements dans le gamme de consolidation (range, flat) comme la cause de la tendance subséquente.
3.     Le principe de l’offre et de la demande est une loi économique fondamentale. On suppose qu’il est universel pour tous les marchés, y compris les marchés boursiers. Cette loi montre la relation entre le prix et la quantité de biens à travers des courbes de l’offre et de la demande. C’est donc un outil idéal pour comprendre les graphiques boursiers, qui montrent la relation entre le prix et le volume des transactions conclues en temps réel.

Ces trois principes ont été proposés pour évaluer les graphiques boursiers au début du XXe siècle par Richard Wyckoff. Ils ont ensuite été distribués par Tom Williams dans sa méthode VSA.

Nous vous recommandons de lire nos articles de la série « VSA et l’Analyse de Clusters » aux liens :

• Article 1. Fin du marché haussier et de la rétention des sacs (End of Rising Market и Bag Holding).
• Article 2. Aucune demande et aucune offre.
• Article 3 Climaxes d’achat et de vente.
• Article 4. Reprises et poussées (Shakeout and upthrust patterns).
• Article 5. Accumulation et distribution.

1.     Effectuons d’abord une analyse barre par barre du sommet de printemps.
2.     Lisons ensuite par barres la baisse estivale vers 30 000 $.
3.     Et pour finir, analysons par barres le pic de l’automne, qui reste un record dans l’histoire du bitcoin (au moment de la rédaction de cet article).

Nous utiliserons les capacités de la plateforme ATAS et développerons le graphique afin de pouvoir analyser les clusters (« regarder à l’intérieur » des bougies). Nous avons ajouté des lignes de niveau psychologique au graphique, ainsi qu’une EMA pour déterminer le volume moyen.

La bougie numéro 2 indique la poursuite de la dynamique haussière. Veuillez noter qu’il y a beaucoup de clusters verts à l’intérieur de cette bougie. Il semble que le marché soit passé au FOMO (peur de rater une opportunité rentable) après l’augmentation impétueuse de la bougie n°1. Pendant cette période, les gros titres étaient pleins de la thèse selon laquelle après avoir franchi le niveau de 50 000 $, Bitcoin est prêt à atteindre la barre des six chiffres. Le marché a été surchauffé et a atteint un point culminant.

La bougie numéro 3 indique un brusque changement d’humeur, qui suit généralement le pic de l’agiotage. Cette bougie est radicalement différente de ce qui se passait auparavant. Elle a la plus grande dynamique baissière depuis le début de 2021. Elle a complètement absorbé les progrès de croissance réalisés sur la bougie n°2. Un modèle d’inversion baissière sur un volume très élevé (2x le volume moyen) est un signal puissant que le rallye précédent pourrait bientôt se terminer.

La bougie numéro 4 indique une tentative de reprise du rallye. Compte tenu de la bougie numéro 3, nous pouvons prédire que cette tentative a peu de chances de réussir. Malgré le large corps de la bougie n°4, il y a deux signes d’affaiblissement de la demande :

1.     diminution des volumes (ils sont au niveau des moyens) ;
2.     l’incapacité du prix à se consolider au-dessus de la barre psychologique de 60 000 (les clusters affichent une activité élevée autour de 60 000, mais la clôture est fait en dessous de ce cluster de volume élevé).

La bougie numéro 5 a une longue queue inférieure, sur laquelle un grand nombre de clusters est concentré. Nous pouvons en conclure que l’équilibre de l’offre et de la demande fait monter le prix par rapport au niveau de support de 50 000 $. Ceci est suivi d’une autre tentative d’attaquer le niveau de 60 000 $.

Remarquez le volume sur la bougie numéro 6. Les volumes sont au niveau très bas – le plus bas depuis de nombreuses semaines. Il s’agit très probablement d’une faiblesse de la demande – les acteurs du marché ne sont pas pressés de chasser le prix et d’acheter les bitcoins proposés par les vendeurs.

La bougie baissière numéro 7 a une grande différence entre le haut et le bas. Cela signifie qu’il s’est passé beaucoup de choses et que le marché était très volatil. Une volatilité élevée est précisément la condition dans laquelle les grands acteurs du marché ont la possibilité d’étendre leurs positions. Dans ce cas, on peut supposer qu’ils vendaient le reste des positions longues aux acheteurs qui pensaient que le prix dépasserait 62 000 $. Faites attention à la densité près de 62 000 $ – ce sont les « chanceux » qui ne pouvaient plus tolérer l’augmentation des prix et ont décidé d’acheter tout en haut.

Sur la bougie numéro 8, nous voyons un cluster rouge vif sous le niveau de 50 000 $. Ces ventes sur le marché peuvent être qualifiées de liquidation massive des positions des acheteurs. Ce ne sont pas les ventes qui sont capables de faire baisser le prix. Nous voyons donc une autre tentative de hausse vers le 60 000 $ (encore une fois à faible volume) sur la prochaine bougie.

La bougie numéro 9 reflète l’équilibre temporaire. Le prix du bitcoin augmentait peut-être dans le contexte de la croissance d’autres crypto-monnaies. À cette époque, Ethereum et les AltCoins ont établi de nouveaux records, et le prix du bitcoin a juste suivi les leaders avec incertitude.

Si nous rassemblons les informations obtenues à partir de l’analyse des bougies dans un seul historique, nous comprendrons qu’après la cassure de 50 000 $, le marché est entré dans une phase d’euphorie, qui s’est progressivement calmée. Les volumes sur les impulsions à la hausse diminuaient et les tentatives pour dépasser le niveau de 60 000 $ se sont avérées un échec. On peut décrire cette situation comme ça : « il n’y a pas déjà d’acheteurs, et il n’y a pas encore de vendeurs ».

Le solde formé sur la bougie n°9 a fortement baissé sur la bougie numéro 10. Remarquez les clusters fins entre 52 000 $ et 54 000 $. Le prix a chuté sans connaître aucun support. Les clusters vifs dans la zone de 48 000 $ à 50 000 $ sont l’activité des vendeurs qui franchit tous les niveaux de support rencontrés. Dans un contexte de faiblesse des acheteurs, le prix est tombé de plus en plus bas. La liquidation des stop loss des acheteurs a encore accéléré la chute.

La bougie numéro 2 peut être décrite comme une tentative des baissiers de baisser le prix et d’attaquer le niveau de 30 000 $, qui a échoué. Le prix a chuté juste en dessous des minimums de deux semaines, a déclenché des stop-loss autour de 32 500 $ (remarquable par le léger renflement rouge sur les clusters) et s’est fermé au sommet. Le marché n’est pas prêt à reprendre la baisse.

La bougie numéro 3 montre qu’il n’y a pas non plus de prédisposition à la croissance. La condensation des clusters verts au-dessus de 40 000 $ indique :

•  activation des stop-oss des acheteurs ;
•  que les « têtes brûlées » se sont empressées d’acheter sur la cassure du niveau psychologique.

Mais plus le sursaut de volatilité est important (une baisse de 50 %, de 60 000 $ à 30 000 $), plus la période de consolidation devrait être proportionnelle (téléchargez ATAS – vous pouvez le vérifier sur les graphiques). Les bougies suivantes développent un plat, tandis que toutes les attaques au niveau de 30 000 $ échouent.

La bougie numéro 4 n’a formé qu’une fausse cassure du niveau de 30 000 $, après quoi le prix s’est fermé près du maximum – il est peu probable que les baissiers puissent transformer cette barre en un actif.

La baisse sur la bougie numéro 5 se produit sur les volumes en baisse. Il s’agit d’un signal d’épuisement des volumes – cela indique que les vendeurs poussent inactivement le prix vers le bas. Les chances de franchir un niveau de support important sont faibles.

L’analyse barre par barre montre qu’il n’y a pas assez d’offre sur le marché. On peut supposer que les acteurs professionnels ont acheté des monnaies dans la panique (bougie numéro 1), puis ont « tari » encore plus l’offre disponible. Lorsqu’il est devenu « mince », il est devenu plus facile de faire monter le prix. Nous le voyons sur la bougie numéro 6 après une autre fausse cassure du niveau psychologique de 30 000 $. Un profil mince indique une facilité de croissance. Une occasion d’information mineure – et le prix surmonte sans effort la ligne de résistance bleue (les adeptes de Richard Wyckoff appellent ce moment « le saut par-dessus le ruisseau »).

Le marché est revenu à la phase de croissance. Les volumes croissants sur la bougie haussière numéro 7 le confirment. Le coût du bitcoin est allé mettre à jour le pic record.

La flèche numéro 1 indique une hausse exponentielle des prix après la cassure du niveau psychologique de 60 000 $. Toujours dans les médias, les prévisions sur l’atteinte imminente du niveau de 100 000 $ sont devenues plus fréquentes. Ils ont également été alimentés par l’annonce de la cotation de Coinbase à la bourse Nasdaq.

Cependant, une bougie baissière extrêmement large a suivi avec 2x le volume moyen. En additionnant l’action des prix et des volumes du 18 au 22 octobre, on peut supposer qu’il y a eu un changement baissier dans le comportement du marché après le point culminant haussier. Pour vérifier cela, vous devriez rechercher des indices sur le graphique.

La croissance marquée par la flèche numéro 3 semble incertaine. L’angle (tempo) a diminué, les volumes se sont appauvris.

Comme prévu, la tentative de cassure haussière sur la bougie numéro 4 (sur fond de nouvelles encourageantes) n’a pas eu de succès.

La bougie numéro 5 indique qu’une fois que le support d’information de l’événement a fini, le marché a brusquement montré sa nature baissière.

La bougie numéro 6 est une tentative de croissance sur le manque de demande. La baisse subséquente des prix (indiquée par la flèche numéro 7) sur des volumes croissants confirme qu’après une période de nouvelles positives (comme c’est souvent le cas), les vendeurs ont pris le contrôle du marché.

Notez les analogies qui peuvent être tracées lors de la formation des sommets de printemps et d’automne de 2021. Ces analogies aux sommets se retrouvent également lors de l’examen d’autres marchés.

L’analyse barre par barre vous permet de rassembler l’historique afin de suivre l’évolution des humeurs – parfois brusquement, parfois progressivement. Avec de la patience, avec un peu de chance, un lecteur de graphiques expérimenté peut trouver le point d’entrée parfait vers une position prometteuse au début d’une tendance :

• acheter avec les acheteurs apparus dans le contexte de l’épuisement des vendeurs ;
• vendre avec les vendeurs apparus dans le contexte de l’épuisement des acheteurs.

En attendant (si vous ne l’avez pas déjà fait) téléchargez ATAS, il y a quatre bonnes raisons pour cela :

1.     C’est gratuit et vous pouvez continuer à utiliser le programme même après la fin de la période d’essai de 14 jours.
2.     La plateforme vous permet d’analyser l’historique, qui montre les modèles d’interaction entre le prix et le volume.
3.     Un compte de démonstration est intégré à la plateforme ATAS, vous pouvez donc pratiquer le trading sans risquer votre capital réel.
4.     La plateforme offre de nombreux avantages aux traders qui souhaitent combiner une analyse barre par barre avec des graphiques en clusters pratiques et des indicateurs utiles.

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