Rentabilidad de las acciones: cómo combinar el análisis fundamental y el técnico

Siga leyendo:

• la variación del precio de mercado de la acción; 
• los dividendos pagados por ella.

Rentabilidad de la acción = (( Precio de venta – Precio de compra + Dividendos) / Precio de compra ) × 100%

Ejemplo. Supongamos que compró acciones de la empresa XYZ a 100 $ por acción. Un año después, el precio de la acción subió a 120 $, y durante el año también recibió dividendos de 10 $ por acción. Entonces, para determinar la rentabilidad de la acción, debe hacer el siguiente cálculo:

Rentabilidad = (( 120 – 100 + 10 ) / 100 ) × 100% = 30%

La fórmula de la rentabilidad por dividendo (RD) es la siguiente:

RD = (Dividendos anuales / Precio de la acción) × 100%

Por ejemplo, si una acción cuesta 50 $ y el dividendo anual es de 5 $, la rentabilidad por dividendo sería:

RD = ( 5 / 50 ) × 100% = 10%

Esto significa que, en relación con el precio actual de la acción, el dividendo rinde a los inversores un 10% anual.

La rentabilidad normal de una acción se refiere a la rentabilidad media que suele esperarse de las acciones de una industria o sector concretos. Este concepto ayuda a los inversores a comparar la rentabilidad de acciones concretas con las normas generalmente aceptadas.

La rentabilidad de mercado de las acciones también actúa como medida de la rentabilidad media de todas las acciones del mercado o de un segmento concreto del mercado. Este parámetro se utiliza como referencia para evaluar el rendimiento de las inversiones individuales en comparación con el mercado en su conjunto.

Diferencia entre rentabilidad normal y de mercado:

• rentabilidad normal de las acciones – un concepto más teórico que resulta óptimo para el análisis del historial y la previsión.
• rentabilidad de mercado – se utiliza más comúnmente para evaluar la rentabilidad de una acción concreta en un momento determinado.

• EPS (Earnings Per Share) – Beneficios por acción.
• P/E Ratio (Price-to-Earnings Ratio) – Relación precio/beneficios.
• ROE (Return on Equity) – Rentabilidad del capital.
• Dividend Yield – Rentabilidad por dividendo.

El EPS se calcula mediante la fórmula:

EPS = (Beneficio neto – Dividendos sobre acciones preferentes) / Número total de acciones ordinarias

Por ejemplo, si: 

• los ingresos netos de la empresa fueron de 1 millón de dólares, 
• los dividendos de las acciones preferentes = 200.000 $, 
• y el número de acciones ordinarias = 400 mil,  

entonces: 

EPS = (1,000,000 – 200,000) / 400,000 = 2 $ por acción. Esto significa que cada acción genera 2 $ de beneficios.

Al analizar el EPS tiene sentido:

• Hacer comparaciones con periodos anteriores. Los incrementos interanuales del EPS pueden indicar un aumento de la rentabilidad de la empresa, lo que suele ser visto con buenos ojos por los inversores.
• Comparar con las medias del sector. Si el EPS de una empresa es superior a la media del sector, puede indicar que es superior a sus competidores.
• Analizar de dónde procede el crecimiento del EPS. Si el crecimiento está impulsado por acontecimientos puntuales, como la venta de activos, y no refleja una mejora de la eficiencia operativa, puede ser una señal menos positiva que un crecimiento sostenido a través del aumento de las ventas o la mejora de los márgenes.

Ejemplo. Supongamos que la acción de una empresa cotiza a 50 $ y su EPS en el último año fue de 5 $. En este caso, el P/E Ratio se calcula como:

P/E Ratio = ( Precio de la acción / EPS ) = 50 / 5 = 10.

• Un P/E Ratio bajo (inferior a 10) puede indicar que la acción está infravalorada o que la empresa tiene dificultades. 
• Los valores del P/E Ratio entre 10 y 20 suelen considerarse niveles de valoración «normales» o «justos» para muchos sectores, especialmente en entornos económicos estables.
• Un P/E elevado (por encima de 20) puede indicar que una acción está sobrevalorada o que los inversores esperan un elevado crecimiento de los beneficios en el futuro. Las acciones del sector tecnológico suelen cotizar con un P/E elevado debido a las expectativas de los inversores en materia de crecimiento.

Hay que tener en cuenta que los valores de EPS «altos» y «bajos» pueden variar mucho según el sector, el tamaño de la empresa y el ciclo de vida. 

Un P/E alto puede indicar que una acción está sobrevalorada o que los inversores esperan un elevado crecimiento de los beneficios en el futuro.

Otras métricas utilizadas por los inversores a la hora de analizar la rentabilidad de las acciones son el ROE (Return on Equity). La rentabilidad sobre recursos propios muestra la eficiencia con la que una empresa utiliza las inversiones de los accionistas para generar beneficios. El indicador se calcula como la relación entre los ingresos netos y los fondos propios. Un ROE elevado indica un uso eficiente del capital.

Los indicadores anteriores, así como otra serie de ratios, ayudan a los inversores a analizar las acciones desde distintos ángulos, como su rentabilidad, estabilidad financiera y perspectivas.

• escáneres de acciones de renta;
• ETF con acciones de renta;
• índices de dividendos. 

Estos instrumentos ayudan a identificar acciones que ofrecen altos rendimientos y a tomar decisiones de inversión con conocimiento de causa.

Los escáneres de acciones de renta son instrumentos especializados que permiten a los usuarios filtrar las acciones en función de diversos parámetros, como la rentabilidad por dividendo, el crecimiento de los dividendos, la afiliación al sector y otras métricas financieras. Entre los escáneres más conocidos se encuentran Finviz, Morningstar y Yahoo! Finance.

1. Con una rentabilidad por dividendo superior al 5%. 
2. Del sector tecnológico.

La búsqueda se ha reducido a 10 resultados, que pueden analizarse con mayor detenimiento.

• es conveniente para los inversores principiantes;
• favorece los ingresos pasivos regulares;
• reduce el esfuerzo de investigación bursátil;
• proporciona diversificación y reduce el riesgo en comparación con la inversión en acciones individuales.

Un ejemplo de ETF centrado en acciones de renta es el Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM), que invierte en empresas con alta rentabilidad por dividendo en Estados Unidos.

Los índices de dividendos, como el S&P 500 Dividend Aristocrats, son una lista de empresas que no sólo pagan dividendos regularmente, sino que además los aumentan con el tiempo. Estos índices se utilizan como referencia de éxito para las acciones rentables y pueden orientar a los inversores a la hora de seleccionar las acciones que deben incluir en su cartera.

Por ejemplo, si una acción forma parte del índice S&P 500 Dividend Aristocrats, significa que la empresa no sólo forma parte del índice S&P 500, sino que además ha aumentado sus dividendos. Los inversores que busquen estabilidad y crecimiento de los dividendos pueden utilizar estos índices como punto de partida para seguir investigando la rentabilidad de las acciones.

Los instrumentos de análisis de volumen de la plataforma ATAS le ayudarán a elegir el nivel óptimo de compra.

Ejemplo. La siguiente captura de pantalla es un gráfico del precio de la acción de Verizon Communications (VZ), una empresa que genera importantes ingresos recurrentes y suele pagar elevados dividendos.

Ventajas:

• Ingresos regulares. Un flujo de dividendos puede proporcionar una fuente de ingresos constantes, especialmente durante periodos de inestabilidad económica o para inversores jubilados, por ejemplo.
  
• Volatilidad reducida. Las acciones que pagan dividendos regularmente suelen ser menos volátiles que las acciones growth especulativas y, por tanto, contribuyen a formar unas inversiones más estables y predecibles.
• Mejor protección contra la inflación gracias a la opción de aumentar los pagos de dividendos con el tiempo.
• La opción de reinvertir los dividendos, que ayuda a acelerar el crecimiento del capital con el tiempo.

Desventajas:

• Oportunidades perdidas. Invertir predominantemente en acciones de alta rentabilidad puede llevar a perder oportunidades, ya que un inversor puede perderse el alto potencial de crecimiento que ofrecen las acciones de empresas de nuevas tecnologías u otros sectores de alto crecimiento.
• Potencial de crecimiento limitado: esto suele notarse en comparación con las acciones growth que son líderes del rally pero no pagan dividendos.
• Implicaciones fiscales. Cuanto mayores sean los tipos impositivos sobre los dividendos, menor será la rentabilidad real de la acción.
• Riesgo de recorte de dividendos. Si la salud financiera de una empresa se deteriora, puede reducir o incluso eliminar el pago de dividendos, lo que sin duda tendría un impacto negativo en la rentabilidad de las acciones.

Invertir en acciones rentables requiere un análisis cuidadoso y no garantiza el éxito. Con el enfoque adecuado, puede ser una parte clave de su cartera de inversión equilibrada.

¿Qué muestra la rentabilidad de las acciones?
La rentabilidad muestra lo bien que se han invertido los fondos. Se mide en porcentaje y tiene en cuenta tanto la ganancia (o pérdida) del cambio de precio de la acción como los dividendos percibidos.

¿Cómo se calcula la rentabilidad por dividendos de una acción en porcentaje?
Rentabilidad por dividendo = ( Precio de la acción / Dividendos anuales por acción ) × 100%.

Por ejemplo, si una acción cuesta 100 $ y los dividendos anuales son de 5 $ por acción, la rentabilidad por dividendo sería = ( 5 / 100 ) × 100% = 5%

¿Qué rentabilidad se considera buena?
No hay una respuesta unívoca. El porcentaje que se considera una buena rentabilidad puede variar mucho en función de las condiciones del mercado, el tipo de activo y las preferencias personales del inversor. En general, una «buena» rentabilidad debería estar por encima de la inflación y de la rentabilidad media de inversiones similares.

¿Qué es una estrategia de captura de dividendos?
Dividend Capture es una práctica en la que los inversores compran acciones justo antes de la fecha de cierre del registro (fecha de corte) para tener derecho a recibir dividendos, y luego venden las acciones después de la fecha de fijación de dividendos. El objetivo de esta estrategia es recibir dividendos de las acciones sin mantenerlas a largo plazo. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el precio de la acción suele bajar después de la fecha de corte – estos y otros riesgos deben evaluarse cuidadosamente antes de utilizar una estrategia de captura de dividendos.

Tenga en cuenta que la rentabilidad de una acción en la cartera de un inversor depende principalmente de su precio de compra, por lo que es importante:

• analizar el mercado de acciones en su conjunto, la tendencia de los índices bursátiles;
• elegir cuidadosamente no sólo las acciones, sino también el punto de entrada a una posición de inversión.

La plataforma profesional ATAS, que ofrece numerosos instrumentos para evaluar la oferta y la demanda en los mercados bursátiles, puede ayudar en esta tarea. Entre ellos, avanzados gráficos de clústeres, útiles indicadores y muchas otras ventajas para los inversores que aplican el análisis técnico como complemento del análisis fundamental.

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