Qué es una trampa bajista y cómo utilizarla en el trading

• Primero, el precio del activo cae, creando la ilusión del inicio de una tendencia descendente. Los traders, que esperan un nuevo descenso, se apresuran a vender el activo, convirtiéndose en «bajistas».
• Sin embargo, pronto el precio empieza a subir. Esto suele ocurrir de forma muy dinámica, dejando a dichos traders atrapados en una pérdida.

En este artículo, veremos en detalle cómo funciona la trampa bajista (bear trap) y cómo evitar caer en ella.

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Una trampa bajista en el trading bursátil se produce debido a una combinación de los siguientes factores:

✔  Sentimiento masivo de los participantes del mercado. El deseo de beneficiarse de la caída de los precios, el miedo a perder y las acciones impulsivas de los traders les llevan a vender activos. Así, estas decisiones de trading basadas en las emociones resultan no ser rentables.

✔  Manipulación por parte de los grandes jugadores. Es posible que los market makers o los grandes inversores hagan bajar deliberadamente el precio para provocar las ventas del mercado por parte de masas de traders minoristas ordinarios y luego recomprar el activo a un precio más favorable.

✔  Factores técnicos. Las falsas rupturas de los niveles de soporte o las señales de los indicadores inducen a error a los traders, creando la ilusión de la continuación de la caída.

✔  Factores fundamentales. Los pánicos a corto plazo debidos a noticias o rumores antes de su publicación pueden provocar caídas temporales, tras las cuales el precio se recupera rápidamente.

Ejemplo №1 de una trampa bajista en el mercado E-mini de futuros S&P 500 en el marco temporal de 3 minutos:

Pero al acercarse al nivel de resistencia anterior (2), la dinámica alcista se frenó. Y en la vela de las 11:36, el precio cayó por debajo del mínimo local anterior (3). 

Es posible que los participantes del mercado comenzaran a vender contratos de forma más activa, asumiendo la inversión de la tendencia a la baja. Los clústeres rojos brillantes en el footprint (4) indican claramente las ventas de mercado ejecutadas.

Sin embargo, a continuación el precio giró al alza y rompió la resistencia anterior, dejando en una trampa bajista a quienes pensaban que el rally había terminado o salieron de posiciones long con stop losses. 

La fijación de las pérdidas de los bajistas atrapados contribuyó a superar el nivel de resistencia (2) y funcionó como «combustible» para la ruptura al alza.

Ejemplo Nº2. Bear trap crypto – trampa bajista en el mercado de Bitcoin.

Sin embargo, a continuación el precio comenzó a descender, cayendo por debajo del nivel psicológico de $65k y rompiendo claramente el límite inferior del canal. Los participantes en el mercado empezaron a temer que la tendencia ascendente hubiera terminado y que la dinámica descendente pudiera intensificarse. Tradujeron sus temores en ventas del mercado, lo que puede verse en el clúster rojo brillante (2). La protuberancia en el perfil indica cierto equilibrio: es decir, las órdenes Buy-limit contrarias, presumiblemente de participantes profesionales, fueron suficientes para la afluencia de ventas de mercado.

Sin embargo, la vela cerró cerca de los máximos, muy por encima del clúster rojo brillante, dejando a los vendedores en una posición vulnerable, y posteriormente superó el high anterior, para su decepción.

Por cierto, los clústeres verdes en el máximo del 29 de julio son una señal de una trampa alcista en la que cayeron los compradores cuando se rompió el máximo el 27 de julio.

• Entrada en una trampa bajista. Un descenso a corto plazo hace caer el precio por debajo de una línea de tendencia claramente visible, un mínimo anterior o un valor de precio psicológico. Esto provoca que los participantes del mercado abran posiciones cortas (así como que cierren los longs – manualmente o con stop losses).
• Cierre de la trampa. Lo que sigue no es una continuación de la caída, sino un inesperado retroceso al alza. Por regla general, se produce bruscamente para reducir las posibilidades de los bajistas de salir sin pérdidas.

El uso de instrumentos avanzados de análisis de volumen, como indicadores de perfil de mercado, gráficos de clústeres y otros métodos, permite a los traders confirmar de forma más razonable la formación de trampas bajistas.

• Una salida del precio de un rango notable. En este caso, la trampa la tienden aquellos que creen erróneamente que se trata de una ruptura bajista del rango.

• Falsa ruptura de un nivel de soporte psicológico. Los traders pueden asumir que si el precio ha caído por debajo de la marca de los 100 $, continuará bajando hasta los 90 $ o al menos hasta los 95 $.

• Trampa bajista en una tendencia ascendente. Dirigida a provocar dudas entre algunos traders sobre un mayor crecimiento del precio, animándoles a vender sus posiciones, que suelen ser compradas por profesionales más experimentados y pacientes.
• Acontecimientos fundamentales. A menudo, los picos de volatilidad asociados a la publicación de noticias importantes suelen crear condiciones favorables para la formación de trampas. En esos momentos es difícil para los traders evaluar objetivamente la credibilidad de los rumores y el impacto de la nueva información, que va acompañada de un movimiento activo del precio.

El siguiente ejemplo muestra cómo una trampa bajista se cierra con un amplio gap en un gráfico de clústeres de acciones de AAPL del período diario.

Los traders que utilizaron el análisis de volumen se dieron cuenta de que la caída del precio llevaba a probar la protuberancia en el perfil (2).  

Pero sin ver este importante soporte, por emoción se podría haber pensado que las acciones estaban entrando en una tendencia descendente, en cuyo caso la decisión de vender parecía motivada. Seguramente la actividad marcada con el número 3 está relacionada con las ventas del mercado por parte de los traders con esta motivación.

En realidad, tras probar la protuberancia en el perfil, al día siguiente la negociación se abrió con un gap alcista, cerrando a los vendedores en la trampa bajista que estaban abriendo posiciones short cerca del mínimo del 23 de mayo.

Un ejemplo en el gráfico de Litecoin, donde el indicador Delta añadido ayuda a confirmar la actividad de ventas del mercado con picos de valores negativos.

(2) El precio cae por debajo de la marca psicológica de 60 $ por Litecoin. Esto no sólo activa los stop-losses de los compradores «escondidos» detrás de este nivel, sino que también atrae a los traders emocionales, cansados de esperar, a abrir posiciones short.

Sin embargo, no se produce un desarrollo de la dinámica descendente, sino que, por el contrario, el precio vuelve al rango en una amplia vela alcista, cerrando la trampa para los bajistas.

(3) Otro descenso, que es aceptable llamar trampa bajista, pero es un movimiento demasiado brusco, parece más bien la retirada de stops por debajo de 60,50 $. El precio debe hacer una pausa en la parte inferior del patrón para que los bajistas entren en la trampa.

Se refiere a la etapa (marcada en morado más abajo) en la que el mercado está deprimido y los grandes jugadores, teniendo ventaja, están en proceso de acumular activos a precios bajos, preparándose para la etapa de subida de precios. Trampas bajistas al final de la acumulación Wyckoff llamó Terminal Shakeout.

Ejemplo. En el gráfico de acciones de MSFT.

El año 2022 fue un año difícil para el mercado bursátil debido al aumento de la inflación, los temores de recesión y otros factores. Esto refleja la dirección de la media móvil EMA (100).

En diciembre, en el mercado bursátil se habló de que las medidas de la Reserva Federal podrían evitar una recesión y controlar la inflación. Esto ayudó al precio de MSFT a consolidarse por encima del gap alcista en torno al nivel de 233 $.  

Pero, ¿qué ocurrió en los primeros días de 2023? Una brusca caída del precio (3), ayudada por la menor liquidez del mercado durante el periodo festivo. Fue una trampa bajista, ya que el mercado estaba preparado para entrar en una fase de crecimiento en 2023, ayudado por las noticias de un descenso de la inflación y los debates relacionados con la IA.

Ejemplo. Este es un gráfico de un activo de criptomoneda que estaba en una ola de entusiasmo en el momento de escribir este artículo.

La línea verde visible en el gráfico en la esquina inferior derecha es una media móvil, que indica el desarrollo de una tendencia ascendente, en la que el precio rompió al alza el nivel psicológico de 0,19000.

• algunos pensaban que el «pump» había terminado y el «dump» estaba empezando;
• algunos estaban cerrando longs (por ejemplo, los que compraron en la protuberancia, visible en el perfil, antes de la ruptura del nivel de 0,19, podrían cerrar posiciones long cerca del punto de equilibrio).

En cualquier caso, la situación tiene las características de una trampa bajista, sobre todo teniendo en cuenta lo bruscamente que se cerró (3). El posterior descenso del precio con volúmenes bajos (4) indicó el agotamiento de la presión vendedora, que se confirmó con el nuevo impulso alcista posterior (5).

Pero qué ocurrió justo antes de la publicación:

El precio empezó a caer bruscamente (1). El perfil delgado indica el dominio total de los vendedores.

La brusca caída del precio atrajo a nuevos vendedores (2), que temían que el precio cayera aún más tras la publicación del IPC.

Pero ocurrió lo contrario. La inflación subió por encima de las expectativas, pero sólo ligeramente. La reacción del mercado fue un fuerte crecimiento de las cotizaciones, que cerró en la trampa a los desventurados bajistas.

Ejemplo. Footprint diario de Litecoin, en el que se ha añadido el indicador Round Numbers

Los patrones circularizados tienen indicios de ser trampas bajistas. El proceso de su formación es similar al descrito en los ejemplos anteriores.

La trampa bajista se basa en el principio de «la ganancia de uno es la pérdida de otro». Obliga a los traders menos experimentados a vender activos en falsas caídas, creando oportunidades de beneficio para los participantes en el mercado más experimentados e informados.

Por lo tanto, para tener éxito en el trading con trampas bajistas, es importante entender a costa de quién y cómo se obtienen los beneficios.

Ejemplo.  El precio se mantuvo por encima del nivel (1) intradía, formando máximos más altos, pero bajó durante la volátil sesión estadounidense. Esto puede haber provocado una oleada de ventas y, en consecuencia, la formación de una trampa bajista.

• un pico de delta negativo (2);
• protuberancia en el perfil (3) coloreada de rojo (ventas masivas del mercado);
• la posición del precio por encima de esta protuberancia. Si las ventas masivas del mercado representaran una verdadera presión, sería improbable que el precio se mantuviera por encima de los clústeres rojos amplios.

En ese caso, podría considerar abrir una posición long por encima de la protuberancia, por ejemplo en el nivel (4). Y fijar un stop loss por debajo, por ejemplo, en torno al nivel (5).

La desventaja de esta estrategia es que la presión vendedora puede reanudarse tras una pausa.

Ejemplo. Este es un gráfico de precios de Bitcoin del tipo Volume. Le permite determinar visualmente el porcentaje de delta en el volumen total de la vela.

El pico de delta negativo (2) confirma la actividad de los vendedores, mientras que la falta de continuación de la dinámica descendente sugiere la formación de una trampa bajista.

La aparición de compradores que suben el precio, cerrando así la trampa, es un argumento para abrir una posición long. Las señales pueden ser un aumento de delta positivo (3) o un conjunto de clústeres verdes que indican la actualización de la demanda de un activo más barato.

El stop en este caso puede ser más amplio, pero si entra en la posición a tiempo, es probable que entre en beneficios rápidamente.

No existe ningún método garantizado que le proteja por completo de las pérdidas en el trading bursátil, incluidas las debidas a la caída en trampas bajistas. Por lo tanto, siempre debe controlar su riesgo: establezca stop-losses razonables y no arriesgue demasiado de su capital en una sola operación. 

Siga múltiples marcos temporales, estudie la fuerza de las tendencias y los niveles importantes de soporte y resistencia para ver el panorama más amplio del mercado. Esto le ayudará a comprender si la situación actual del mercado es vulnerable a los bajistas. 

Método Nº2. Utilice los footprints y otros instrumentos de análisis de volumen

No actúe impulsivamente basándose en una sola ruptura. Obtenga confirmación adicional a través de un retesteo del nivel o indicadores técnicos avanzados como indicadores de volumen (delta), patrones en gráficos de footprint.

Método Nº3. Conviértase en un psicólogo del mercado

Comprender que la masa de traders minoristas suele actuar bajo la influencia del miedo y la codicia puede ayudar a evitar sucumbir a las emociones durante las caídas a corto plazo. Los traders que entienden cómo reaccionan otros participantes del mercado ante falsas rupturas de niveles de soporte son capaces de tomar decisiones con más sangre fría. 

Puede mejorar eficazmente su nivel de destreza en el trading, incluso a la hora de formar trampas bajistas. El simulador es lo más parecido posible a las condiciones reales, pero no conlleva riesgos financieros y le permite aprender a utilizar los footprints.

Para ejecutar el simulador, descargue gratuitamente, instale y ejecute la plataforma ATAS y, a continuación:

1. Abra un gráfico de un instrumento financiero.
2. Haga clic en el botón Market Replay del menú principal de ATAS.
3. Active el modo Replay (el icono debe volverse verde).
4. Realice los ajustes necesarios (fecha, tipo de datos).
5. Inicie la reproducción y vigile cuando el gráfico muestre signos de una ruptura falsa del soporte. Busque confirmación en el footprint o con indicadores para tomar una decisión calibrada de abrir una posición long.

Mientras aprende a operar patrones en el simulador Market Replay, puede:

• utilizar Chart Trader y otras funciones para operar en la cuenta demo integrada de Replay y luego analizar su rendimiento;
• cambiar la velocidad de reproducción, pausar;
• analizar footprints;
• aplicar más de 400 indicadores;
• aplicar instrumentos gráficos, como marcar niveles de soporte y resistencia;
• aplicar distintos tipos de gráficos, incluido el no estándar Range XV.
• aplicar estrategias defensivas;
• practicar otras técnicas para aprender a sacar partido de situaciones en las que otros toman decisiones equivocadas.

Por cierto, ATAS le permite descargar el historial de ticks de los mercados de criptomonedas, acciones y futuros, lo que le proporciona una base completa para encontrar patrones en las interacciones precio-volumen para mejorar su propia estrategia de trading.

La formación de estas trampas se debe a patrones psicológicos similares de comportamiento de los inversores minoristas, que se encuentran en el lado equivocado del mercado y ayudan con sus ventas a los traders profesionales a formar posiciones long en los mínimos del mercado. 

El uso de instrumentos de análisis de volumen, como los gráficos de clústeres (footprint), el indicador Delta, el indicador Market Profile y otros, permite identificar los momentos en que los vendedores abren posiciones de forma masiva en falsas caídas de precios y se vuelven vulnerables a posteriores y bruscos retrocesos al alza.