Qué es la Dominancia de Bitcoin

La dominancia de Bitcoin es un valor que refleja la relación entre la capitalización de mercado de Bitcoin y la capitalización total de todas las criptodivisas. Se mide en porcentaje y ayuda a los traders e inversores a evaluar el sentimiento del mercado, determinar la fase actual del ciclo y planificar sus acciones futuras.

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En este artículo, utilizaremos el término «dominancia de Bitcoin» en lugar de «dominio» porque es más cercano al inglés Bitcoin Dominance (BTC.D) y es más comúnmente utilizado en la comunidad de trading.

La dominancia de bitcoin es la cuota que bitcoin tiene en el mercado de todas las criptodivisas.

¿Cómo se calcula la dominancia de bitcoin?
La fórmula para calcular la dominancia de bitcoin es sencilla:

Cuanto mayor sea el porcentaje, mayor será la dominancia de bitcoin. Por ejemplo, si la capitalización total del mercado es de 1 billón de dólares y la capitalización de bitcoin es de 500.000 millones, su dominancia es del 50%.

¿Cuál es el porcentaje de dominancia de bitcoin?
En los últimos 5 años, esta cifra ha fluctuado entre el 40-70%.

¿Cómo entender la dominancia de bitcoin?
Aunque se trata de un simple ratio, la cuota de bitcoin en la capitalización total del mercado no es una mera estadística. Detrás de esta métrica hay procesos de mercado reales: redistribución de capitales, cambios en las preferencias de riesgo de los inversores y transformaciones tecnológicas. La dominancia de Bitcoin es una especie de brújula para inversores y traders, que ayuda a navegar por la fase actual de desarrollo del mercado de criptodivisas. Este indicador suele reflejar cómo el mercado equilibra la fiabilidad y el riesgo.

¿De qué depende la dominancia de bitcoin?
Este indicador fluctúa en función de dónde asignen los fondos los inversores: a bitcoin o a criptodivisas alternativas (altcoins). La motivación de los inversores es una cuestión más compleja que requiere un análisis profundo. Las conclusiones pueden variar en función de la fase en que se encuentre el mercado y de los factores fundamentales que influyan en él.

Bitcoin se considera la primera criptodivisa – en el momento de su aparición a principios de 2009, BTC tenía el 100% de todo el mercado.

Pero después su cuota empezó a disminuir a medida que surgían nuevas monedas:

El siguiente gráfico muestra la dinámica de la capitalización del mercado de criptodivisas en billones de $ durante los últimos 10+ años:

El aumento de la capitalización es una clara señal de un mercado alcista y de un aumento de los precios de las criptodivisas.

El siguiente gráfico muestra cómo ha cambiado la cuota (dominancia) de bitcoin en la capitalización total del mercado de criptodivisas en los últimos 10+ años:

El análisis de estos gráficos permite distinguir 5 periodos del desarrollo del mercado desde la aparición de las altcoins, alternativas al bitcoin. Cabe destacar que la correlación entre los gráficos cambia con el tiempo, lo que examinaremos a continuación.

El descenso del interés por el bitcoin en medio del crecimiento de la capitalización total de criptodivisas hasta los 0,7 billones de dólares se debió al rápido desarrollo del mercado:

• El impacto de Ethereum. La plataforma de Vitaly Buterin se convirtió en la base de los contratos inteligentes, facilitando el lanzamiento masivo de proyectos DeFi y la aparición de nuevos tokens.
• Auge de ICO. Una oleada de nuevos tokens atrajo inversiones de gran escala, lo que aumentó la cuota de altcoins y debilitó la dominancia de bitcoin.
• Interés especulativo. Los altos rendimientos de las altcoins atrajeron a traders e inversores, recibiendo una amplia cobertura mediática.
• Problemas en la red de bitcoin. El creciente interés mundial por las criptodivisas provocó congestión en la red, altas comisiones y ralentización de las transacciones en el blockchain de Bitcoin.

Desde principios de 2018, comenzó un mercado bajista tras el lanzamiento de futuros de bitcoin en la bolsa CME. Se puede suponer que esta fue la fase de «enfriamiento» del mercado después de que BTC/USD se disparara a 20.000 dólares.

El mercado bajista afectó a muchas altcoins creadas durante el auge de ICO. Perdieron la mayor parte de su valor o desaparecieron por completo. Sin embargo, el bitcoin ha demostrado ser un activo resistente.

• Confianza creciente. Bitcoin consolidó su estatus como principal activo de reserva del mercado de criptomonedas, mientras que los inversores empezaron a evitar las arriesgadas altcoins.
• Interés institucional. En 2018-2019, los grandes inversores consideraron cada vez más el bitcoin como un instrumento para entrar en el mercado de criptodivisas y diversificar sus carteras.
• Desarrollo de la tecnología. En 2018, la red principal de Bitcoin lanzó Lightning Network para mejorar el rendimiento y la escalabilidad.

En la primavera de 2020, la propagación del coronavirus provocó confinamientos, cuarentenas e interrupciones en las cadenas de suministro. En respuesta, las autoridades de EE.UU. y otros países decidieron estimular la economía con medidas de flexibilización cuantitativa.

Tras el pánico inicial, los mercados financieros empezaron a recuperarse. El creciente interés por los activos de riesgo provocó una subida de los precios de las criptomonedas y de la capitalización total del mercado. Sin embargo, la dominancia de bitcoin disminuyó por varias razones:

• Aumento del número de nuevos tokens. El lanzamiento masivo de tokens en los ecosistemas DeFi, NFT y GameFi ha erosionado la capitalización de bitcoin a pesar de su elevado valor.
• Temporada de las altcoins. Durante el mercado alcista de 2021, las altcoins han experimentado un crecimiento significativo, y muchas han superado al bitcoin en términos de rentabilidad y captación de más capital. Por ejemplo, ADA ha superado el rendimiento de BTC en unas 10 veces.
• Popularización de las memecoins. Las monedas meme, como Dogecoin y Shiba Inu, recibieron un fuerte apoyo en las redes sociales y de personalidades como Ilon Musk, lo que aumentó su cuota de mercado.
• La formación de las stablecoins. La creciente popularidad de USDT y otros activos vinculados al dólar estadounidense como herramienta de almacenamiento de capital aumentó la cuota de las stablecoins en la capitalización total, reduciendo la dominancia de bitcoin.
• Disminución del atractivo de BTC. El interés de los inversores en bitcoin disminuyó debido a las elevadas comisiones, los daños ambientales de la minería y la competencia de altcoins tecnológicamente más avanzadas.

Los precios de las criptodivisas empezaron a caer desde finales del otoño de 2021, y 2022 fue uno de los periodos más difíciles para el mercado de las criptodivisas, apodado «criptoinvierno».

Los bancos centrales, incluida la Reserva Federal de EE.UU., subieron bruscamente los tipos de interés para combatir la inflación, desatando temores de recesión. Como consecuencia, aumentaron los costes de los préstamos y los inversores empezaron a retirar fondos de activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

Las compras masivas apalancadas de criptodivisas durante la subida del mercado de 2021 condujeron a una liquidación en cascada de las posiciones de los inversores en 2022 e incluso al colapso de los principales jugadores:

• Terra Luna y su stablecoin algorítmico UST colapsaron en mayo de 2022 después de que UST perdiera su vinculación al dólar. Esto provocó el colapso de todo el ecosistema Terra y acabó con más de 40.000 millones de dólares de capitalización de mercado.
• Colapso de FTX. En noviembre de 2022, la principal bolsa de criptomonedas quebró debido a una grave falta de liquidez y a una mala gestión de los activos. Una investigación descubrió un grave fraude con los fondos de los clientes.
• Celsius, Voyager, Three Arrows Capital y otros grandes jugadores del mercado también se enfrentaron a dificultades insuperables.

Sin embargo, otra cosa es notable: mientras que la dominancia de bitcoin aumentó del 40% al 70% durante el mercado bajista de 2018-2019, durante el «Criptoinvierno» (marcado por las verticales negras a continuación), la cuota de BTC no superó el 50% (que se muestra con el fondo azul).

Esto puede explicarse por el hecho de que la industria de las criptomonedas se ha estabilizado y ha entrado en una fase de desarrollo más madura en comparación con los primeros años «turbulentos».

Desde principios de 2023, el mercado de las criptomonedas entró en una tendencia alcista. A ello contribuyeron los siguientes factores:

• Política de la Fed. La Reserva Federal de EE.UU. ralentizó el ritmo de subidas de los tipos de interés en 2023 y empezó a recortarlos en 2024. Esto hizo que las criptodivisas resultaran más atractivas para los inversores.
• Expectativas de aprobación del ETF de Bitcoin. En 2023, los principales actores institucionales, incluido BlackRock, solicitaron lanzar ETF de Bitcoin al contado. A principios de 2024, el regulador SEC aprobó estas solicitudes, dando a los particulares un acceso fácil y legal para invertir en Bitcoin.
• Auge de la Inteligencia Artificial (IA). Los proyectos Blockchain comenzaron a integrarse con la IA, lo que aumentó el interés de los inversores.
• Mejora de la regulación. Las nuevas leyes en EE. UU. y la UE (incluida MiCA) han aumentado la transparencia y la confianza en la industria. Cabe destacar que la victoria judicial de Ripple Labs sobre la SEC tuvo un impacto positivo en la reputación legal del sector de las criptodivisas.

Un dato curioso. Durante el mercado alcista de las criptodivisas desde la primavera de 2020 (el punto más bajo del pánico del Coronavirus) hasta el otoño de 2021, la dominancia de bitcoin cayó a alrededor del 40%. En cambio, la cuota de bitcoin aumentó durante el periodo de crecimiento de 2023-2024. Es posible que los inversores hayan desplazado su atención de las altcoins a bitcoin en 2024, gracias en gran parte a las entradas de capital en fondos de ETF de Bitcoin.

El análisis de los gráficos de dominancia de bitcoin y del tipo de cambio BTC/USD da lugar a las siguientes hipótesis. Le ayudarán a tomar decisiones de inversión más informadas, dado que la relación entre el precio del bitcoin y su dominancia puede cambiar con el tiempo.

La información anterior describe las tendencias importantes de la dominancia de bitcoin durante diferentes períodos del desarrollo del mercado de criptomonedas, desde semanas hasta meses.

Sin embargo, esto no significa que la dominancia de bitcoin sea una herramienta sólo para el trading a medio y largo plazo. Los traders intradía también pueden utilizar contratos de futuros para la especulación activa sobre las frecuentes fluctuaciones de la cuota de bitcoin en la capitalización total de criptodivisas.

Para empezar, descargue gratuitamente la plataforma ATAS, instálela y ejecútela. Configure la conexión ATAS a Binance.

A continuación, abra un nuevo gráfico (número 1 en la siguiente captura de pantalla) y seleccione BTCDOMUSDT (número 2 en la siguiente captura de pantalla).

Este futuro refleja las fluctuaciones en la dominancia de bitcoin. Mientras que la dominancia es una cuota en porcentaje, BTCDOM es un activo cuyo precio se expresa en USDT.

Aunque el cambio en la cuota de Bitcoin en el mercado general durante el día es casi imperceptible, el análisis de la historia muestra que el tamaño de las fluctuaciones en el precio del contrato BTCDOMUSDT:

• 1-2% al día en periodos de baja volatilidad;
• en periodos de alta volatilidad puede alcanzar del 5% al 10% diario.

Ejemplo. El indicador Delta añadido al gráfico muestra la siguiente situación:

3 – un aumento de Delta positivo muestra la entrada de compradores en la trampa alcista. El aumento posterior de Delta negativo «bloquea» la trampa y forma una tendencia bajista.

4 – en la fase activa de la tendencia bajista, el precio ha caído más de un 3% en pocas horas.

5 – es probable que se produzca una culminación de las ventas. El aumento de Delta negativo indica la liquidación de posiciones largas a precio de mercado. Después de eso, la tendencia bajista se debilita, tal vez temporalmente.

El trading de futuros de dominancia de Bitcoin no es diferente del trading de otros activos financieros:

• Es un negocio serio en un entorno altamente competitivo, no un juego de azar o una forma de hacerse rico rápidamente.
• El éxito lo alcanzan los traders que son disciplinados a la hora de seguir estrategias con ventaja competitiva, por ejemplo, utilizando el análisis de patrones de footprint o empleando indicadores profesionales para analizar los volúmenes búrsatiles.
• Los traders principiantes no deben tener prisa por arriesgar dinero real. Para aumentar las posibilidades de éxito, recomendamos utilizar el simulador de traders ATAS Market Replay, un módulo de la plataforma ATAS que recrea condiciones reales de negociación basadas en datos históricos.

Cuando entrene en el simulador Market Replay, podrá:

• cambiar la velocidad de reproducción y pausar;
• analizar los footprints;
• utilizar más de 200 indicadores;
• utilizar Chart Trader y otros instrumentos para operar en la cuenta demo incorporada de Replay y analizar sus resultados;
• aplicar estrategias defensivas.

Para empezar a trabajar con el simulador – descargue gratuitamente, instale y ejecute ATAS, luego:

1. Abra el gráfico de un instrumento financiero.
2. Haga clic en el botón Market Replay del menú principal de ATAS.
3. Active el modo Replay (el icono se volverá verde).
4. Seleccione los ajustes necesarios (fecha, tipo de datos).

Inicie la reproducción y determine los puntos de entrada con ayuda de los instrumentos de análisis de volumen.

Ejemplo. La captura de pantalla anterior muestra un gráfico con un perfil de mercado trazado para el impulso alcista A→B. Tenga en cuenta: las protuberancias en el perfil (niveles con grandes volúmenes de negociación) actuaron como guías de reversión de precios tres veces – puede utilizar esto en sus estrategias de trading.

¿Cómo comprobar la dominancia de BTC?

Para analizar la historia a largo plazo, es mejor utilizar recursos especiales que muestren los cambios en la dominancia de Bitcoin y las cuotas de otros criptoactivos en el mercado general.

Alternativamente:

En el recurso Coin360 las principales criptodivisas se presentan en forma de bloques dinámicos, cuyo tamaño es proporcional a su cuota de mercado.

¿Qué muestra el gráfico de dominancia de Bitcoin?

El gráfico de dominancia de Bitcoin muestra la cuota de criptomonedas que ocupa BTC. Es la mayor parte del mercado, normalmente entre el 30% y el 60% (esto puede cambiar en el futuro). Refleja el atractivo de inversión de la principal criptodivisa en las condiciones actuales del mercado. Se requiere un análisis adicional de los factores fundamentales para comprender plenamente la situación. Es importante entender que el gráfico de dominancia de bitcoin NO contiene señales «mágicas» con una garantía de beneficio del 100%.

La cuota de Bitcoin en el mercado de criptodivisas suele fluctuar entre el 40-60%.

✔ Punto de referencia del sentimiento del mercado. Refleja las preferencias de los inversores a la hora de elegir entre bitcoin y altcoins.

✔ Simplicidad y visibilidad. Proporciona una representación visual precisa de la cuota del bitcoin en el mercado.

✔ Identificación de tendencias. Ayuda a identificar las temporadas de actividad de las altcoins y señala la transición del mercado de criptomonedas a una nueva fase.

✔ Versatilidad. Permite analizar la dominancia de ETH, USDT, DOGE y otros activos en el mercado.

✘ Dificultad de interpretación. Para formarse una opinión informada sobre los cambios en la dominancia del bitcoin, es necesario comprender en profundidad los factores fundamentales y su impacto en el sentimiento del mercado.

✘ Valor limitado para las previsiones. La cuota del bitcoin es un indicador más fiable del estado actual del mercado que de su dirección futura.

Antes de arriesgar dinero real, asegúrese de que el análisis de la dominancia de bitcoin aumenta realmente la probabilidad de éxito. Utilice la plataforma ATAS para operar con futuros de dominancia de bitcoin – aquí encontrará instrumentos profesionales de análisis de volumen: gráficos de clústeres, indicador Delta, perfil de mercado y otros indicadores que le darán ventaja sobre otros traders.

Descargue ATAS. Después de instalar la plataforma, la tarifa START gratuita se activará automáticamente – podrá operar con criptodivisas, así como con la funcionalidad básica de la plataforma. Puede utilizarla durante todo el tiempo que desee hasta que decida actualizar a un plan de tarifas más avanzado para ampliar su acceso a los instrumentos de ATAS. Además, en cualquier momento puede activar el Free Trial – 14 días de acceso gratuito a la funcionalidad completa de la plataforma, que le ayudará a evaluar los beneficios de las tarifas superiores y tomar una decisión informada sobre su compra.

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