Was ist eine Bärenfalle und wie kann man sie im Handel nutzen?

• Zunächst fällt der Preis des Vermögenswertes, was die Illusion eines beginnenden Abwärtstrends erzeugt. Händler, die einen weiteren Rückgang erwarten, stürzen sich in den Verkauf des Vermögenswerts und werden zu Bären.
• Kurz darauf beginnt der Preis jedoch zu steigen. Dies geschieht in der Regel sehr schnell, so dass diese Händler in Verlusten gefangen sind.

In diesem Artikel sehen wir uns genauer an, wie eine Bärenfalle funktioniert und wie man vermeidet, in eine Falle zu geraten.

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Bärenfallen auf dem Aktienmarkt sind in der Regel auf eine Kombination der folgenden Faktoren zurückzuführen:

✔ Marktstimmung. Der Drang, von fallenden Kursen zu profitieren, gepaart mit der Angst vor Verlusten und impulsiven Entscheidungen, veranlasst die Händler, ihre Vermögenswerte zu verkaufen. Diese emotionalen Trades sind oft unrentabel.

✔ Manipulation durch große Akteure. Es ist möglich, dass Market Maker oder Großanleger den Preis absichtlich nach unten treiben, um Massenverkäufe durch Kleinhändler auszulösen, nur um die Vermögenswerte dann zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen.

✔ Technische Faktoren. Falsche Durchbrüche von Unterstützungsniveaus oder irreführende Signale von Indikatoren können Händler zu der Annahme verleiten, dass sich ein Abwärtstrend fortsetzen wird.

✔ Grundlegende Faktoren. Kurzfristige Panik, die durch Nachrichten oder Gerüchte ausgelöst wird, kann zu vorübergehenden Kurseinbrüchen führen, gefolgt von einer schnellen Erholung, sobald die Nachrichten vollständig verarbeitet sind.

Beispiel 1: Eine Bärenfalle auf dem e-mini S&P 500 Futures-Markt auf einem 3-Minuten-Zeitrahmen:

Als sich der Kurs jedoch einem früheren Widerstandsniveau (2) näherte, verlangsamte sich die Aufwärtsdynamik. Um 11:36 Uhr fiel der Kurs unter den vorherigen lokalen Tiefststand (3). 

Zu diesem Zeitpunkt haben Händler in Erwartung einer Trendwende möglicherweise begonnen, Kontrakte aggressiver zu verkaufen. Die leuchtend roten Cluster auf dem Footprint-Chart (4) zeigen, dass Verkaufsaufträge am Markt ausgeführt werden.

Doch dann drehte der Kurs nach oben und durchbrach den vorherigen Widerstand, so dass diejenigen, die davon ausgingen, dass der Aufschwung vorbei sei, oder die ihre Long-Positionen durch Stop-Loss-Aufträge aufgaben, in die Falle gingen. 

Die Bären, die in Verlustpositionen gefangen waren, waren gezwungen, ihre Verluste zu reduzieren, was dazu beitrug, dass der Kurs die Widerstandsmarke (2) durchbrach, was als „Treibstoff“ für den Ausbruch diente.

Beispiel 2. Bärenfalle Krypto – eine Bärenfalle auf dem Bitcoin-Markt.

Der Preis begann jedoch zu sinken, fiel unter die psychologische Marke von 65.000 $ und durchbrach die untere Begrenzung des Kanals. Die Marktteilnehmer begannen sich Sorgen zu machen, dass der Aufwärtstrend zu Ende sei und dass die Abwärtsdynamik wieder zunehmen könnte. Ihre Besorgnis führte zu Verkaufsaufträgen am Markt, wie die hellrote Gruppe (2) zeigt. Die Ausbuchtung auf dem Profil deutet auf ein gewisses Gleichgewicht hin, d. h. es gab genügend gegenläufige Kauf-Limit-Aufträge, wahrscheinlich von professionellen Händlern, um den Anstieg der Verkaufsaufträge am Markt auszugleichen.

Trotzdem schloss die Kerze in der Nähe der Höchststände und deutlich oberhalb des leuchtend roten Clusters, was die Verkäufer in eine verwundbare Position brachte. Zu ihrer großen Enttäuschung übertraf der Kurs dann den vorherigen Höchststand.

Die grünen Cluster beim Höchststand am 29. Juli deuten auf eine Bullenfalle hin, die die Käufer überraschte, als der Kurs am 27. Juli über den Höchststand ausbrach.

• In die Bärenfalle gehen. Der Kurs fällt kurzzeitig unter eine deutlich sichtbare Trendlinie, ein früheres Tief oder ein psychologisches Kursniveau. Dies veranlasst die Marktteilnehmer, Short-Positionen zu eröffnen (und ihre Long-Positionen zu schließen, entweder manuell oder durch Stop-Loss-Aufträge).
• Die Falle schließen. Anstatt weiter zu fallen, kehrt sich der Preis unerwartet um und beginnt zu steigen. Dies geschieht oft schnell, um die Chancen der Bären zu begrenzen, ohne einen Verlust zu erleiden.

Durch den Einsatz fortschrittlicher Instrumente zur Volumenanalyse – wie Marktprofilindikatoren, Cluster-Charts und andere Methoden – können Händler die Entstehung von Bärenfallen genauer bestätigen.

• Ausbruch aus einer beachtlichen Spanne. In diesem Szenario können Händler, die fälschlicherweise glauben, dass ein rückläufiger Ausbruch echt ist, leicht in die Falle tappen.
• Ein falscher Durchbruch eines psychologischen Unterstützungsniveaus. Händler könnten denken, dass der Preis, wenn er unter $ 100 fällt, weiter auf $ 90 oder zumindest auf $ 95 sinken wird.
• Eine Bärenfalle in einem Aufwärtstrend. Diese Art von Fallen zielt darauf ab, bei einigen Händlern Zweifel zu wecken, ob der Kurs weiter steigen wird, und sie dazu zu bringen, ihre Positionen zu verkaufen. Oft werden diese Positionen dann von erfahreneren und geduldigeren Händlern aufgekauft.
• Grundlegende Ereignisse. Volatilitätsspitzen, die mit der Veröffentlichung wichtiger Nachrichten einhergehen, können ideale Bedingungen für die Bildung von Fallen schaffen. In solchen Zeiten ist es für Händler schwierig, die Glaubwürdigkeit von Gerüchten und die Auswirkungen neuer Informationen objektiv zu bewerten, was zu erheblichen Kursschwankungen führt.

Das folgende Beispiel zeigt, wie eine Bärenfalle mit einer großen Lücke auf dem Cluster-Chart der AAPL-Aktie auf Tagesbasis geschlossen wird.

Händler, die die Volumenanalyse nutzen, stellten fest, dass dieser Kursrückgang die Ausbuchtung auf dem Profil (2) testete. 

Ohne diese wichtige Unterstützung zu erkennen, könnte man jedoch gefühlsmäßig zu dem Schluss kommen, dass sich die Aktie in einem Abwärtstrend befindet, so dass die Entscheidung zu verkaufen gerechtfertigt erscheint. Die mit der Nummer 3 gekennzeichnete Aktivität entspricht wahrscheinlich den Verkaufsaufträgen von Händlern, die durch diese Annahme motiviert sind.

Nachdem er die Ausbuchtung auf dem Profil getestet hatte, eröffnete der Handel am nächsten Tag mit einer zinsbullischen Lücke, in der die Verkäufer, die um den Tiefstand vom 23. Mai herum Short-Positionen eröffnet hatten, gefangen waren.

Ein Beispiel auf dem Litecoin-Chart, wo der hinzugefügte Delta-Indikator hilft, die Verkaufsaktivität des Marktes mit Ausschlägen negativer Werte zu bestätigen.

(2) Der Preis fällt unter die psychologische Marke von 60 $ pro Litecoin. Dies löst nicht nur Stop-Loss-Aufträge von Käufern aus, die sich hinter diesem Niveau verbergen, sondern verleitet auch emotionale Händler, die des Wartens müde sind, dazu, Short-Positionen zu eröffnen.

Die Abwärtsdynamik hält jedoch nicht an. Stattdessen kehrt der Kurs mit einer starken zinsbullischen Kerze schnell wieder in die Handelsspanne zurück und schließt damit die Falle für die Bären.

(3) Es kommt zu einem weiteren Rückgang, der ebenfalls als Bärenfalle betrachtet werden könnte. Die Bewegung ist jedoch so stark, dass sie eher wie eine Stop-Loss-Jagd unter 60,50 $ aussieht. Damit die Bären richtig in die Falle tappen, muss der Kurs im unteren Teil des Musters eine Pause einlegen.

bezieht sich auf eine Phase (unten violett hervorgehoben), in der der Markt träge ist und große Marktteilnehmer in aller Stille Vermögenswerte zu niedrigen Preisen anhäufen, um sich auf einen künftigen Preisanstieg vorzubereiten. Wyckoff nannte Bärenfallen am Ende von Akkumulationsphasen Terminal Shakeouts.

Beispiel. Microsoft (MSFT) Stock Chart

2022 war ein schwieriges Jahr für den Aktienmarkt, mit steigender Inflation, Rezessionsängsten und anderen Herausforderungen. Dies spiegelt sich in der Richtung des Exponential Moving Average (EMA) der 100-Periode wider.

Zu dieser Zeit wurde auf dem Markt davon gesprochen, dass die Maßnahmen der Federal Reserve dazu beitragen könnten, eine Rezession zu verhindern und die Inflation unter Kontrolle zu bringen. Dieser Optimismus trug dazu bei, dass sich der Kurs von MSFT über einer bullischen Lücke nahe der 233 $-Marke halten konnte. 

Doch was geschah in den ersten Tagen des Jahres 2023? Unter dem Einfluss der geringeren Marktliquidität während der Ferienzeit ist der Preis stark gefallen (3). Dies war eine Bärenfalle, da sich der Markt darauf vorbereitete, im Jahr 2023 in eine Wachstumsphase überzugehen, angetrieben durch Nachrichten über eine sinkende Inflation und die Begeisterung für KI.

Beispiel. Der folgende Chart zeigt einen Kryptowährungswert, der zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts eine Hype-Welle erlebte.

Die grüne Linie in der unteren rechten Ecke ist der gleitende Durchschnitt, der die Fortsetzung des Aufwärtstrends signalisiert, da der Kurs die wichtige psychologische Marke von 0,19000 überschritten hat.

• Einige Händler dachten, dass das „Pumpen“ vorbei sei und ein „Dumping“ bevorstehe;
• Andere schlossen ihre Long-Positionen (z. B. könnten diejenigen, die um die Profilwölbung vor dem Ausbruch von 0,19 gekauft hatten, in der Nähe der Gewinnschwelle ausgestiegen sein).

In jedem Fall weist die Situation Merkmale einer Bärenfalle auf, insbesondere wenn man bedenkt, wie schnell sie zuschnappte (3). Der anschließende Kursrückgang bei geringem Volumen (4) deutete darauf hin, dass der Verkaufsdruck erschöpft war, was durch den nächsten Aufwärtsschub (5) bestätigt wurde.

Kurz vor der Veröffentlichung ist Folgendes passiert:

Der Preis begann drastisch zu fallen (1). Das dünne Profil deutet auf einen starken Verkaufsdruck hin.

Dieser plötzliche Rückgang zog weitere Verkäufer (2) an, die befürchteten, dass der Preis noch weiter fallen würde, sobald der VPI veröffentlicht würde.

Doch das Gegenteil war der Fall. Die Inflation war etwas höher als erwartet, aber der Anstieg war minimal. Der Markt reagierte mit einer steilen Rallye, die die unglücklichen Bären, die auf einen weiteren Rückgang gewettet hatten, in die Enge trieb.

Beispiel. Ein tägliches Footprint-Chart von Litecoin mit dem Indikator „Round Numbers“.

Die Kreise markieren Muster, die Anzeichen von Bärenfallen aufweisen Der Entstehungsprozess ähnelt dem, der in den vorangegangenen Beispielen beschrieben wurde.

Eine Bärenfalle basiert auf dem Prinzip „der Verlust des einen Händlers ist der Gewinn des anderen“. Sie veranlasst weniger erfahrene Händler, ihre Vermögenswerte während eines trügerischen Preisverfalls zu verkaufen, wodurch sich für erfahrenere und besser informierte Teilnehmer die Möglichkeit ergibt, zu profitieren.

Um effektiv mit Bärenfallen zu handeln, ist es wichtig zu verstehen, wie und auf wessen Kosten der Gewinn erzielt wird.

Beispiel.  Im Laufe des Tages blieb der Kurs über der Marke (1) und bildete höhere Höchststände. Während einer volatilen US-Sitzung sank er jedoch kurzzeitig unter die Marke, was wahrscheinlich eine Welle von Verkaufsaufträgen auslöste. Dies wiederum war die Grundlage für eine Bärenfalle.

• ein Anstieg des negativen Deltas (2);
• eine rote Ausbuchtung auf dem Profil (3), die erhebliche Verkaufsaufträge anzeigt;
• der Kurs hält sich über dieser Ausbuchtung. Würden diese Massenverkaufsaufträge einen echten Verkaufsdruck auslösen, würde der Kurs wahrscheinlich unter diese großen roten Cluster fallen.

In diesem Fall könnten Sie in Erwägung ziehen, eine Long-Position oberhalb der Ausbuchtung einzugehen, z. B. um das Niveau (4), und einen Stop-Loss knapp darunter zu setzen, um das Niveau (5).

Der Nachteil dieser Strategie ist, dass der Verkaufsdruck nach einer kurzen Pause wieder zunehmen könnte.

Beispiel. Diese Bitcoin-Volumengrafik hebt visuell den prozentualen Anteil des Deltas am Gesamtvolumen jeder Kerze hervor.

Die Spitze des negativen Deltas (2) bestätigt eine starke Verkaufsaktivität, aber da die Abwärtsdynamik nicht anhielt, deutet sie auf die Bildung einer Bärenfalle hin.

Wenn Käufer auftauchen und den Kurs wieder nach oben treiben, um die Falle zu schließen, ist dies ein Signal, eine Long-Position zu eröffnen. Zu den wichtigsten Indikatoren gehören eine Spitze im positiven Delta (3) oder eine Reihe von grünen Clustern, die eine erhöhte Nachfrage nach dem Vermögenswert zu einem niedrigeren Preis anzeigen.

Auch wenn Ihr Stop-Loss in diesem Fall größer sein könnte, ist es wahrscheinlich, dass der Handel schnell profitabel wird, wenn Sie zum richtigen Zeitpunkt einsteigen.

Es gibt keine narrensichere Methode, um sich vollständig vor Verlusten beim Handel zu schützen, auch nicht vor Verlusten durch Bärenfallen. Daher ist es wichtig, das Risiko immer im Griff zu haben: Setzen Sie vernünftige Stop-Loss-Werte und vermeiden Sie es, zu viel Kapital für einen einzigen Handel zu riskieren.

Analyse des Kontextes

Beobachten Sie mehrere Zeitrahmen, untersuchen Sie die Stärke von Trends und identifizieren Sie wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus, um sich ein umfassenderes Bild vom Markt zu machen. Dies wird Ihnen helfen zu verstehen, ob die aktuelle Marktsituation anfällig für Bären ist. 

Analyse von Footprintmustern

Vermeiden Sie impulsive Entscheidungen auf der Grundlage eines einzigen Ausbruchs. Suchen Sie nach zusätzlicher Bestätigung durch einen erneuten Test des Niveaus oder durch fortgeschrittene technische Indikatoren, wie z. B. Volumenindikatoren (Delta) oder Footprint-Chartmuster.

Werden Sie Marktpsychologe

Wenn Sie verstehen, dass die meisten Einzelhändler oft aus Angst und Gier handeln, können Sie bei kurzfristigen Kursrückgängen ruhig bleiben. Händler, die verstehen, wie andere auf falsche Ausbrüche von Unterstützungsniveaus reagieren, sind in der Lage, Entscheidungen mit einem kühleren Kopf zu treffen.

Sie können Ihre Handelsfähigkeiten verbessern, insbesondere bei der Erkennung von Bärenfallen. Die Schulung simuliert reale Bedingungen ohne finanzielles Risiko und ermöglicht es Ihnen, den Umgang mit Footprint-Charts zu erlernen.

Um den Simulator auszuprobieren, laden Sie die ATAS-Plattform kostenlos herunter, installieren und starten Sie sie, und dann:

1. Öffnen Sie einen Chart eines Finanzinstruments.
2. Klicken Sie auf die Schaltfläche Market Replay im Hauptmenü von ATAS.
3. Aktivieren Sie den Wiedergabemodus (das Symbol sollte grün werden).
4. Passen Sie ggf. die Einstellungen an (Datum, Datentyp).
5. Starten Sie die Wiederholung und beobachten Sie das Diagramm auf Anzeichen für einen falschen Durchbruch der Unterstützung. Achten Sie auf die Bestätigung durch Footprint-Charts oder Indikatoren, um eine fundierte Entscheidung über den Einstieg in eine Long-Position zu treffen.

Beim Üben von Handelsmustern im Market Replay-Simulator können Sie:

• Nutzen Sie den Chart Trader und andere Funktionen, um auf dem integrierten Demo-Replay-Konto zu handeln und anschließend Ihre Performance zu analysieren;
• die Wiedergabegeschwindigkeit einstellen und die Wiedergabe unterbrechen;
• Footprintcharts analysieren;
• mehr als 400 Indikatoren verwenden;
• Zeichnungsobjekte verwenden, z. B. um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu markieren;
• verschiedene Charttypen zu verwenden (z. B. den nicht standardisierten Bereich XV);
• Exit-Strategien verwenden;
• viel mehr tun, um zu lernen, wie man von Situationen profitieren kann, in denen andere Fehler machen.

ATAS ermöglicht Ihnen das Hochladen von Tick-Daten aus Kryptowährungs-, Aktien- und Futures-Märkten und bietet Ihnen damit eine umfassende Grundlage, um Muster in den Preis-Volumen-Interaktionen zu finden und Ihre eigene Swing-Trading-Strategie zu entwickeln.

Diese Fallen entstehen aufgrund gängiger psychologischer Muster bei Kleinanlegern, die sich oft auf der falschen Seite des Marktes wiederfinden. Ihre Verkäufe können professionellen Händlern ungewollt dabei helfen, bei Markttiefs Long-Positionen aufzubauen. 

Durch den Einsatz von Volumenanalyse-Tools wie Cluster-Charts (Footprint), dem Delta-Indikator, dem Marktprofil-Indikator und anderen können Händler Momente erkennen, in denen Verkäufer während falscher Preisrückgänge massenhaft Positionen eröffnen, was sie anfällig für scharfe Aufwärtsumkehrungen macht.

ATAS herunterladen. Es ist kostenlos. Sobald Sie die Plattform installiert haben, erhalten Sie automatisch den kostenlosen START-Plan, der den Handel mit Kryptowährungen und die Grundfunktionen beinhaltet. Sie können diesen Plan so lange nutzen, wie Sie möchten, bevor Sie sich für ein Upgrade auf einen erweiterten Plan für zusätzliche ATAS-Tools entscheiden. Sie können auch jederzeit die kostenlose Testversion aktivieren, mit der Sie 14 Tage lang vollen Zugriff auf alle Funktionen der Plattform haben. Dieser Test ermöglicht es Ihnen, die Vorteile der höherwertigen Tarife zu erkunden und eine fundierte Kaufentscheidung zu treffen.

In der Telegram-Gruppe @ATAS_Discussions können Sie sich mit anderen Händlern austauschen und deren Rat einholen.