Fair Value Gaps (FVG) sind impulsive Preisbewegungen, die durch ein Ungleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern verursacht werden.
Dieser Artikel bietet einen praktischen Leitfaden mit Beispielen dafür, was ein FVG ist, wie man es auf einem Chart erkennt und wie man dieses Muster beim Handel einsetzt. Sie werden auch lernen, wie Sie eine Strategie mit dem Fair Value Gap-Indikator und Volumenanalysetools anwenden können, um bessere Handelsentscheidungen zu treffen.
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Haftungsausschluss. Die Firma ATAS ist nicht mit Michael Huddleston (Inner Circle Trader) verbunden und fördert oder unterstützt seine Handelsstrategien nicht Dieser Artikel befasst sich mit dem unter Händlern beliebten Fair Value Gap (FVG)-Muster und erörtert, wie die Tools auf der ATAS-Plattform für den Handel mit dem FVG-Modell nützlich sein können.
Was ist ICT Fair Value Gap (FVG) im Handel?
Die Fair Value Gap (FVG) wurde von Michael Huddleston entwickelt, einem Händler und Analysten aus den USA, auch bekannt als The Inner Circle Trader (ICT).
Er hat einen beliebten YouTube-Kanal, auf dem er sein Smart-Money-Konzept vorstellt, zu dem auch das Fair-Value-Gap-Setup gehört.
Die Fair Value Gap ist ein Muster, das aus drei Kerzen besteht:
- Ein Bullish Fair Value Gap bildet sich bei einer zweiten steigenden Kerze zwischen dem Hoch der ersten Kerze und dem Tief der dritten Kerze, ohne dass es zu einer Überschneidung kommt;
- Ein Bearish Fair Value Gap bildet sich bei einer zweiten rückläufigen Kerze zwischen dem Tiefpunkt der ersten Kerze und dem Hochpunkt der dritten Kerze.
Obwohl ICT es vorzieht, nicht mit Kryptowährungen zu handeln, kann sein Muster in verschiedenen Zeitrahmen auf den Devisen-, Aktien- und Rohstoffmärkten angewendet werden. Beispiele für sowohl bullische als auch bärische Fair Value Gaps sind unten in einem Bitcoin-Futures-Chart dargestellt.
Auf der linken Seite sehen Sie eine Bullish Fair Value Gap, das durch die Kerzen 1–2–3 gebildet wird. Die Gap (gelb hervorgehoben) ist der Bereich zwischen dem Hoch von Kerze 1 und dem Tief von Kerze 3.
Auf der rechten Seite sehen Sie eine bärische Fair-Value-Gap, die durch die Kerzen 4–5–6 gebildet wird. Das Konzept ist dasselbe, nur in umgekehrter Form.
Diese Beispiele zeigen, wie Fair Value Gaps im Handel eingesetzt werden, um bei Pullbacks in Richtung des Haupttrends Positionen einzugehen.
Beispiel für die Fair-Value-Gap von Inner Circle Trader
Im folgenden Screenshot von YouTube demonstriert Michael Huddleston (ICT) sein Fair Value Gap-Muster auf einem E-Mini-Futures-Chart für den Nasdaq 100 Index:
Die Bearish Fair Value Gap wird durch ein rotes Rechteck dargestellt. Es entstand, als der Kurs bei Kerze (1) leicht rückläufig war. Als der Kurs später in den FVG-Bereich zurückkehrte, eröffnete Michael eine Short-Position (gekennzeichnet durch den roten Pfeil nach unten), wobei er einen Stop-Loss knapp über der Oberkante der Gap setzte.
Eine ausführlichere Erklärung zur Identifizierung von Fair Value Gap-Zonen finden Sie in diesem Video auf unserem Kanal:
Gehen wir nun zum Handel auf der Grundlage von Fair Value Gap-Signalen über.
Was bedeutet das Fair-Value-Gap-Signal?
Untersuchen wir zwei Fair Value Gap-Muster auf einem Nasdaq 100 Futures-Chart, um zu verstehen, wie ein FVG funktioniert.
Vertikale Pfeile zeigen die Spitzen der positiven und negativen Werte des Delta-Indikators während der Bildung der Bullish- bzw. Bearish Fair Value Gaps an:
Als Nächstes fügen wir zwei Marktprofile hinzu, um ihre Form zu beurteilen, wenn sich die Fair-Value-Gap auf den Kerzen bildet. Wir stellen fest (markiert mit horizontalen Pfeilen), dass das Profil in beiden Fällen schmal war, was darauf hindeutet, dass sich der Preis schnell bewegte, ohne auf bestimmten Niveaus zu verweilen.
Das deutet auf ein Ungleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern hin. Aufgrund dieser Preisvariablen entsteht eine „Lücke“ im Wert des Vermögenswerts bis zu einer Zone, in der Angebot und Nachfrage ausgeglichener sind.
Beim Handel mit dem Fair-Value-Gap-Muster stützt sich die Strategie auf die Annahme, dass das Ungleichgewicht noch vorhanden ist und der Kurs sich weiter in seine ursprüngliche Richtung bewegt.
Identifizierung der Fair-Value-Gap in einem Chart
Sie können Fair-Value-Gaps allein mit einem Candlestick-Chart identifizieren (ICT Trades ohne Indikatoren). Um jedoch die Bestätigung zu erleichtern und die Genauigkeit der Analyse zu verbessern, können die Nutzer der ATAS-Plattform diese verwenden:
✔ Fair-Value-Gap-Indikator – dieses Tool erkennt automatisch Fair-Value-Gaps und hebt sie auf dem Chart hervor. Weitere Einzelheiten finden Sie in der Wissensdatenbank.
✔ Volumenprofil – wie bereits erwähnt, kann ein enges Profil ein Ungleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern bestätigen.
✔ Delta-Indikator – seine Ausschläge, wie oben gezeigt, können bestätigen, dass eine Seite des Marktes aktiver geworden ist, was ein Ungleichgewicht schafft.
✔ Stacked Imbalance Indicator – er analysiert das Verhältnis von Marktkäufen und -verkäufen innerhalb der Kerzenniveaus und identifiziert (auf der Grundlage festgelegter Kriterien) Bereiche, in denen die Trades der einen Seite deutlich überwiegen. Weitere Informationen zu diesem Indikator finden Sie in der Wissensdatenbank.
Beispiel. Der folgende Screenshot zeigt drei Beispiele für Fair Value Gaps auf einem 1-Minuten-Chart für E-Mini Nasdaq-Futures:
Die erste Fair Value Gap ist bärisch. Er bildete sich während eines Rückgangs zwischen dem Tiefpunkt der 03:34-Kerze und dem Hochpunkt der 03:36-Kerze, wobei der Kurs leicht von ca. 19785 auf 19776 fiel. Der Vorteil der Verkäufer wird auch dadurch bestätigt:
- eine Spitze im negativen Delta;
- rote Balken, die durch den Stacked Imbalance Indicator angezeigt werden.
Interessanterweise zeigen die grünen Balken der Kerze um 03:36 Uhr Kaufaktivität, was darauf hindeutet, dass diese Käufer in eine Falle geraten sein könnten.
Kurz darauf bildete sich ein zweites Bearish Fair Value Gap, das durch ein schmales Profil (2) bestätigt wurde. Dies deutet darauf hin, dass wenig gehandelt wurde, was wahrscheinlich auf einen Mangel an Käufern zurückzuführen ist.
Die Reaktion auf das zweite FVG war ein Kursrückgang (3). Der Beginn dieser Bewegung lässt sich an den grünen Balken des Ungleichgewichtsindikators ablesen.
Die Reaktion der Preise auf das erste FVG war ebenfalls ein Rückgang (4). Ein mögliches Signal für den Beginn dieser Bewegung war der Anstieg des positiven Deltas bei der Kerze um 04:38 Uhr.
Man beachte, dass der Rückgang (4) mit der Bildung des dritten FVG (5) endete, diesmal ein Aufwärtstrend. Die Verkaufsspitze (6) bei 19766,25, die nicht zu einem weiteren Kursrückgang führte (ein Versagen der Bären → ein potenzielles bullisches Signal), deutete darauf hin, dass die Bullen versuchen könnten, die Kontrolle zu übernehmen.
Wie man mit Fair Value Gap handelt
Nachdem wir uns angeschaut haben, wie man das Drei-Kerzen-FVG-Muster identifiziert, wollen wir nun die Handelsregeln für Fair Value Gaps durchgehen.
Schritt 1. Das Muster identifizieren. Bei der Identifizierung von Fair-Value-Gaps können Indikatoren wie Delta, Volumenprofil und Stacked Imbalance hilfreich sein. Andere Indikatoren, wie die Bandgeschwindigkeit, können ebenfalls verwendet werden, um eine hohe Handelsaktivität während der Bildung des FVG-Musters anzuzeigen.
Schritt 2. Planen Sie Ihren Einstieg.
Sie können eine Position eingeben, indem Sie:
- einen Limit-Order innerhalb der FVG-Zone plazieren;
- Abwarten, dass der Kurs in die FVG-Zone zurückkehrt und dann eine Umkehrung bestätigt, die darauf hindeutet, dass sich der Kurs in die Richtung der ursprünglichen Bewegung fortsetzen wird. Die Bestätigung kann durch Indikatorsignale, Footprint-Analysen oder Umkehrmuster auf Kerzen wie Renko oder Range erfolgen.
Schritt 3. Legen Sie Ihre Ausstiegsziele fest.
Ein Stop-Loss kann effektiv außerhalb des FVG platziert werden.
Bei der Gewinnmitnahme wird die Höhe des Gewinns nach Ihrem Ermessen festgelegt. Wenn Sie z. B. ein bärisches FVG identifizieren, könnte eine gute Option darin bestehen, den Take-Profit in der Nähe einer signifikanten Unterstützung darunter anzusetzen, um sicherzustellen, dass der potenzielle Gewinn ein Vielfaches des Risikos beträgt.
Beispiel für FVG auf einem Footprint-Chart
In der folgenden Abbildung sind die Bearish Fair Value Gap (links) und die Bullish Fair Value Gap (rechts) gelb hervorgehoben. Dies ist der E-mini NQ-Futures-Markt, CME-Börsendaten.
Nummer (1) zeigt einen starken Kursrückgang, der ein Fair Value Gap-Muster bildet. Die Dominanz der Verkäufer ist an den leuchtend roten Clustern innerhalb der Kerze und der Spitze des negativen Delta zu erkennen. Nachdem der Kurs diese Zone erreicht hatte, kämpfte er im weiteren Verlauf um einen Aufwärtstrend. Besonders auffällig sind die hellgrünen Cluster auf dem Footprint (die auf gefangene Käufer hinweisen). Von diesem Punkt an begann der Kurs zu fallen und erreichte schließlich den Bereich einer kleineren Bullish Fair Value Gap (4).
Später bildete sich, wahrscheinlich aufgrund der Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsnachrichten, ein Bullish Fair Value Gap-Muster (2). Der Kreis im Profil verdeutlicht, dass während des starken Kursanstiegs nur wenige Abschlüsse getätigt wurden, was auf einen Mangel an Verkäufern hindeutet. Als der Kurs in weniger als 10 Minuten in den Bereich des dünnen Profils zurückkehrte, hätte dies als Einstieg in eine Long-Position genutzt werden können, in der Erwartung, dass das zinsbullische Momentum anhält.
Fair Value Gap auf dem AAPL-Aktienkurs-Chart
Hier ist ein Beispiel für ein Verkaufs-Setup unter Verwendung des Fair Value Gap-Musters auf einem Intraday-Chart:
Am 23. August 2024 war die Marktstimmung zunächst positiv: Die AAPL-Aktie eröffnete mit einem bullischen Gap und fand Unterstützung durch die Trendlinie (1). Die Situation hat sich jedoch schnell umgekehrt.
Um 10:45 Uhr ging der Kurs stark zurück und bildete eine bärische Fair-Value-Gap, was durch ein dünnes Volumenprofil bestätigt wurde.
Als der Kurs nach oben zurückging (2), bot sich eine potenzielle Einstiegsmöglichkeit, wobei der Stop-Loss knapp über der gelben Zone platziert wurde. Ein geeignetes Take-Profit-Niveau könnte in der Nähe des Bereichs mit hohem Handelsvolumen liegen, der sich am Ende des letzten Handelstages um 224,70 $ gebildet hat (markiert durch einen horizontalen Pfeil).
Inversion Fair Value Gap
Eine umgekehrte (invertierte) Fair Value Gap tritt auf, wenn ein FVG-Bereich, der zuvor als Unterstützung oder Widerstand angesehen wurde, seine Rolle ändert und beginnt, sich in die entgegengesetzte Richtung zu verhalten. Ähnlich wie ein Unterstützungsniveau zu einem Widerstand werden kann, wenn es durchbrochen wird, und umgekehrt.
Ein Beispiel für eine Inversion Fair Value Gap. Unten sehen Sie ein 15-Minuten-Chart des Bitcoin-Kurses.
Kerze (1) zeigt einen starken Kursanstieg, der eine Fair-Value-Gap bildet (gelb hervorgehoben).
Wie an den hellgrünen Clustern (2) zu erkennen ist, dominierten die Käufer knapp unter der Marke von 61 000 Dollar.
Allerdings konnten die Bullen das Momentum nicht aufrechterhalten, nachdem sie den Preis über $61k gedrückt hatten. Der Preis hielt sich mehrere Kerzen lang auf diesem Niveau, fiel aber bei der breiten Kerze um 14:30 Uhr auf 60.700 $.
Dieser Durchbruch durch die gelbe FVG-Zone bewirkte, dass sie als Widerstand wirkte. Das gescheiterte bullische Fair Value Gap verwandelte sich in ein bärisches Muster, wie die Kerze (3) und die folgenden Kerzen zeigen.
FAQ
Was versteht man unter Gap Trading?
Gap Trading ist eine Strategie, die auf der Differenz zwischen dem Schluss- und dem Eröffnungskurs einer Aktie basiert. Gaps dienen oft als wichtige Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus für Kursbewegungen.
Was bedeutet Fair Value Gap (FVG) im Handel?
Ein Fair Value Gap (FVG) bezeichnet eine Zone auf dem Chart, in der sich der Preis aufgrund eines Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage leicht bewegt. Sobald dieses Ungleichgewicht ausgeglichen ist, verlangsamen sich die Kursbewegungen, und der FVG-Bereich dient häufig als Unterstützung oder Widerstand.
Ist eine Fair-Value-Gap ein Hausse- oder Baisse-Muster?
Eine Fair-Value-Gap kann je nach Richtung der Kursbewegung entweder nach oben oder nach unten gerichtet sein.
Welcher Zeitrahmen ist für die FVG am besten geeignet?
Welcher Zeitrahmen sich am besten eignet, um ein FVG zu erkennen, hängt von Ihrem Handelsstil ab, aber Tages- und Stundencharts werden von Händlern häufig verwendet. Sie können beispielsweise ein Fair Value Gap auf einem 30-Minuten-Candlestick-Chart erkennen und dann zu 3-Minuten-Footprint-Charts wechseln, um nach Umkehrsignalen innerhalb des FVG zu suchen.
Was ist der beste Indikator für Fair Value Gaps?
ATAS bietet einen speziellen Fair Value Gap-Indikator, der Bereiche hervorhebt, die den FVG-Kriterien entsprechen. In der Praxis werden Sie jedoch möglicherweise feststellen, dass sich Ungleichgewichte zwischen Käufen und Verkäufen besser mit Hilfe von Instrumenten wie Marktprofilen, Fußabdruckcharts, dem Stacked Imbalance-Indikator und anderen Volumenanalysetools beurteilen lassen.
Wie man den Handel mit Fair Value Gap-Mustern lernt
Das Fair Value Gap mag zwar wie ein einfaches 3-Kerzen-Muster erscheinen, doch in der Praxis können mehrere Herausforderungen auftreten:
- Die durch dieses Muster gebildeten Zonen können zu häufig auftreten;
- Die Zonen können entweder zu eng oder zu weit sein;
- kann das Muster falsche Signale erzeugen.
Dies macht zusätzliche Kontrollen mit Hilfe von Volumenanalysetools erforderlich, um das Vorhandensein eines Käufer-Verkäufer-Ungleichgewichts zu bestätigen.
Um zu sehen, ob Sie mit dem Fair Value Gap-Muster gewinnbringend handeln können, verwenden Sie den ATAS Market Replay Simulator für Trader. Dieses Modul der ATAS-Plattform nutzt historische Daten, um Handelsbedingungen in Echtzeit nachzubilden. Es besteht kein finanzielles Risiko.
Um den Simulator auszuprobieren, laden Sie die ATAS-Plattform kostenlos herunter, installieren und starten Sie sie, und dann:
- Öffnen Sie einen Chart eines Finanzinstruments.
- Klicken Sie auf die Schaltfläche Market Replay im Hauptmenü von ATAS.
- Aktivieren Sie den Wiedergabemodus (das Symbol sollte grün werden).
- Passen Sie bei Bedarf Einstellungen wie Datum und Datentyp an.
- Starten Sie die Wiedergabe und beobachten Sie, wann ein Fair Value Gap auf dem Chart erscheint, um eine Position während des Tests zu eröffnen.
Im nachstehenden Beispiel des Goldpreis-Charts ist die FVG-Zone gelb hervorgehoben (6) und wird durch ein schmales Profil bestätigt. Sie können auch einen Test (7) der Zone sehen, in der das dünne Profil auf einen anhaltenden Mangel an Goldverkäufern um die 2558-Marke hinweist – dies kann als Setup für den Einstieg in eine Long-Position genutzt werden.
Beim Üben von Handelsmustern im Market Replay-Simulator können Sie:
- die Wiedergabegeschwindigkeit einstellen und die Wiedergabe unterbrechen;
- Footprintcharts analysieren;
- über 400 Indikatoren verwenden: Delta oder Speed of Tape können Ihnen zum Beispiel helfen, das Fair Value Gap-Muster zu erkennen;
- Nutzen Sie den Chart Trader und andere Funktionen, um auf dem integrierten Demo-Replay-Konto zu handeln und anschließend Ihre Performance zu analysieren;
- Zeichnungsobjekte verwenden, z. B. um Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu markieren;
- Exit-Strategien verwenden;
- viel mehr tun, um die Nutzung von Käufer-Verkäufer-Ungleichgewichten zu beherrschen.
Mit ATAS können Sie Tick-by-Tick-Daten von Kryptowährungs-, Aktien- und Futures-Märkten laden und so eine umfassende Grundlage für die Analyse von Preis- und Volumeninteraktionen schaffen. So können Sie Ihre Handelsstrategie verfeinern, indem Sie die wichtigsten Muster erkennen.
Schlussfolgerungen
Die Fair Value Gap (FVG)-Handelsstrategie nutzt die Chancen, die sich aus neuen Impulsbewegungen ergeben. Trotz des Namens „Gap“ ist das FVG-Muster auf Intraday-Charts nicht wirklich eine Gap. Stattdessen wird sie in der Regel als eine Drei-Kerzen-Formation erkannt, bei der die zweite Kerze die breiteste ist.
Das Hauptmerkmal der Fair-Value-Gap-Handelsstrategie besteht darin, dass sie auf Marktungleichgewichten basiert, wodurch Sie die vorherrschende Marktstimmung besser verfolgen können.
Was sind die wichtigsten Vorteile des Handels mit Fair Value Gaps?
✔ Die Idee hinter einem FVG ist es, auf der Grundlage von Ungleichgewichten zwischen Angebot und Nachfrage zu handeln, die die Haupttreiber für Preisbewegungen bei Finanzanlagen sind;
✔ Fair Value Gaps bieten eine effektive Möglichkeit, sich einem bestehenden Trend anzuschließen;
✔ Zusätzliche Instrumente zur Volumenanalyse können eine solide Bestätigung des Musters liefern.
Was sind die potenziellen Risiken der Fair-Value-Gap-Strategie?
✘ Das Muster könnte sich als falsch herausstellen;
✘ Der erfolgreiche Handel mit Fair Value Gaps erfordert ein hohes Maß an Erfahrung und Geschick im Verständnis des Marktumfelds;
✘ Es gibt keine spezifischen Richtlinien für die Festlegung von Stop-Losses und Take-Profits, sondern nur allgemeine Empfehlungen.
Laden Sie ATAS herunter. Es ist kostenlos. Sobald Sie die Plattform installiert haben, erhalten Sie automatisch den kostenlosen START-Plan, der den Handel mit Kryptowährungen und die Grundfunktionen beinhaltet. Sie können diesen Plan so lange nutzen, wie Sie möchten, bevor Sie sich für ein Upgrade auf einen erweiterten Plan für zusätzliche ATAS-Tools entscheiden. Sie können auch jederzeit die kostenlose Testversion aktivieren, mit der Sie 14 Tage lang vollen Zugriff auf alle Funktionen der Plattform haben. Dieser Test ermöglicht es Ihnen, die Vorteile der höherwertigen Tarife zu erkunden und eine fundierte Kaufentscheidung zu treffen.
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Die Informationen in diesem Artikel sind nicht als Aufforderung zur Investition oder zum Kauf/Verkauf von Vermögenswerten an der Börse zu verstehen. Alle Situationen, die in diesem Artikel besprochen werden, dienen ausschließlich dem Zweck, sich mit der Funktionalität und den Vorteilen von ATAS vertraut zu machen.
